Costituire una Inc in Delaware: azioni dei fondatori, vesting e la scadenza 83(b)

La Inc è la corporation americana, nel diritto tributario chiamata C Corporation. È la forma giuridica con cui le startup emettono azioni a fondatori, dipendenti e investitori, ed è quella che gli investitori conoscono dai round di finanziamento. Qui vedi come nasce una Inc in Delaware, come si legano azioni dei fondatori, vesting e scelta 83(b), come si calcola la franchise tax in Delaware e quali obblighi porta con sé un socio straniero. La costituzione la ordini sulla nostra pagina Delaware C Corporation; qui trovi ciò che devi sapere prima.

1La Inc e a cosa serve

Una corporation è un contribuente a sé. Sui suoi utili paga l'imposta federale del 21 per cento ai sensi del 26 U.S.C. § 11(b), più eventualmente l'imposta dello Stato in cui opera. Se distribuisce utili, gli USA tassano il dividendo una seconda volta in capo all'azionista; per un azionista all'estero di regola tramite una ritenuta del 30 per cento, che una convenzione contro le doppie imposizioni può ridurre. Tutti i dettagli sono sulla nostra pagina sulla tassazione della corporation USA.

La LLC funziona diversamente. Senza una scelta specifica i suoi utili sono tassati in capo al socio, e ha quote invece di azioni. Per un'impresa che cresce e lascia gli utili in società spesso è poco pratico, e i round con azioni privilegiate, piani di stock option per i dipendenti e più investitori sono pensati per la corporation. Chi parte con una LLC può cambiare in seguito; come, lo spieghiamo in Trasformare una LLC in C Corp.

Una variante è esclusa per la maggior parte dei lettori. La S Corporation, i cui utili sono tassati in capo all'azionista come in una società di persone, secondo il 26 U.S.C. § 1361(b)(1)(C) non può avere un nonresident alien come azionista. Finché anche un solo azionista non è residente negli USA, la Inc resta una C Corporation.

2La costituzione in Delaware

La Inc nasce con il deposito del Certificate of Incorporation presso la Division of Corporations del Delaware. La legge, all'8 Del. C. § 102(a), stabilisce cosa deve contenere:

• la denominazione, con un'indicazione della forma giuridica come "Incorporated", "Corporation", "Company" o "Limited" o la relativa abbreviazione,
• l'indirizzo del registered office in Delaware e il nome del Registered Agent,
• l'oggetto sociale; basta la formula secondo cui la società può svolgere qualsiasi attività lecita,
• il numero di azioni che la società può emettere e il loro valore nominale, o l'indicazione che ne sono prive, per ciascuna categoria se ce n'è più d'una,
• nome e indirizzo dell'incorporator, la persona che presenta la costituzione.

Secondo il tariffario del 1 agosto 2026, la tassa statale è di almeno 109 $ e cresce con il numero di azioni autorizzate. Pagando un supplemento il Delaware lavora più in fretta: 50 $ per 24 ore, 100 $ in giornata, fino alla pratica evasa in un'ora per 1.000 $.

I soci non compaiono nel Certificate of Incorporation e il Delaware non tiene un registro degli azionisti. La comunicazione dei titolari effettivi all'autorità federale FinCEN non è più necessaria per le società costituite negli USA; FinCEN le ha esentate con una regola del 2025.

Se la Inc prevede un ufficio o dipendenti in un altro Stato, per esempio in Texas, deve registrarsi anche lì. Lo spieghiamo nella pagina Foreign Qualification; per le corporation le regole sono le stesse delle LLC, cambiano solo moduli e tasse.

3Board, officer e bylaws

La Inc ha due livelli. Il board of directors, secondo l'8 Del. C. § 141(a), gestisce gli affari della società o li fa gestire sotto la sua supervisione. È composto da una o più persone fisiche, che non devono essere azionisti. Gli officer seguono l'operatività quotidiana; titoli e compiti li fissano, secondo il § 142, le bylaws o una delibera del board. Una persona può ricoprire più cariche o tutte insieme, e uno degli officer redige i verbali dell'assemblea degli azionisti e delle riunioni del board. Un fondatore da solo può quindi essere unico director, president, secretary e unico azionista.

Le bylaws sono l'ordinamento interno della società: come si elegge il board, come delibera, quali cariche esistono e come si trasferiscono le azioni. Non si depositano. Secondo il § 109 le adottano per primi l'incorporator o i primi director; una volta che la società ha ricevuto il pagamento delle azioni, il diritto passa agli azionisti, salvo che il Certificate of Incorporation lo attribuisca anche al board.

Per la controllata di un'azienda europea si pone la questione di chi guidi la società negli USA. All'inizio può farlo un amministratore della capogruppo. Per la sede stabile che la società costruisce negli USA serve però, nel tempo, una persona sul posto che gestisca davvero l'attività.

4Emettere bene le azioni dei fondatori

Il Certificate of Incorporation stabilisce quante azioni la società può emettere. Ma non sono ancora emesse. Lo diventano solo con una delibera del board, che secondo l'8 Del. C. § 152 stabilisce anche il corrispettivo: denaro, beni materiali o immateriali o qualsiasi altro vantaggio per la società. Se un fondatore conferisce diritti su software, marchi o know-how, lo si fissa in un contratto a parte, così che i diritti appartengano davvero alla società.

Fissando un'ampia riserva di azioni autorizzate con valore nominale bassissimo, per esempio qualche milione di azioni a una frazione di centesimo, ti lasci spazio per futuri investitori e un piano di stock option, e il prezzo per azione del fondatore resta basso. Questo numero però incide sulla franchise tax, e devi saperlo prima di fissarlo: ne parliamo tra poco.

Le azioni non devono essere cartacee. Secondo il § 158 il board può decidere che alcune o tutte le azioni siano senza certificato; la società tiene allora il libro soci in proprio o lo fa tenere in forma elettronica.

5Vesting e reverse vesting

Quando si fonda in più persone, presto ci si chiede cosa succede se uno esce dopo sei mesi. Una risposta è il vesting, che per le azioni dei fondatori prende la forma del reverse vesting. Il fondatore riceve subito le sue azioni ed è azionista con diritto di voto dal primo giorno. La società però ha il diritto di riacquistarne una parte, per esempio al prezzo di emissione originario, se lui esce prima di un termine concordato. Con ogni mese o anno si libera un'altra parte.

Il vesting non è un concetto di legge ma un accordo nel contratto di acquisto delle azioni. Quanto dura, se c'è un periodo minimo prima della prima parte liberata e cosa accade in caso di vendita della società lo negoziano i fondatori, spesso poi rinegoziandolo su richiesta degli investitori.

6La scelta 83(b): 30 giorni da non perdere

Le azioni ricevute in relazione al proprio lavoro per una società e ancora soggette a riacquisto sono trattate in modo speciale dal diritto tributario USA, secondo il 26 U.S.C. § 83. Senza ulteriore dichiarazione il reddito imponibile nasce solo quando una parte si libera, per il valore in quel momento. Se l'azienda cresce, ogni parte liberata può significare un reddito più alto, senza che sia arrivato un solo dollaro.

La scelta 83(b) ribalta tutto. Chi la esercita tassa la differenza tra valore e prezzo pagato già all'emissione. Per azioni dei fondatori acquistate al loro basso valore, questa differenza è spesso zero. Gli aumenti di valore successivi emergono solo alla vendita. Il prezzo della scelta: se una parte delle azioni decade perché il fondatore esce presto, non c'è alcuna deduzione.

La scadenza è rigida. Secondo il § 83(b)(2) la scelta va fatta entro 30 giorni dall'emissione delle azioni e si può revocare solo con il consenso dell'IRS. L'IRS ha predisposto il Form 15620, nella versione di aprile 2025. Il modulo firmato va spedito per posta all'ufficio IRS presso cui il fondatore presenta la dichiarazione dei redditi; una copia va alla società.

Se la scelta ti serva dipende dal fatto che tu sia, o possa diventare, soggetto a imposta negli USA su queste azioni, per esempio perché vai negli USA con un visto e lavori lì per la società. Come il tuo Paese di residenza tratti le azioni dei fondatori con diritto di riacquisto è un'altra questione. Chiarisci entrambe prima dell'emissione, perché dopo 30 giorni la decisione è presa.

7Calcolare bene la franchise tax in Delaware

Ogni corporation del Delaware presenta ogni anno entro il 1 marzo il proprio annual report e paga la franchise tax. La tassa per il report è di 50 $. Chi è in ritardo paga 200 $ di sanzione e interessi dell'1,5 per cento al mese sull'imposta dovuta. L'imposta non ha alcun legame con gli utili: dipende dalle azioni.

Il Delaware prevede due metodi, e la società paga l'importo più basso. Con il metodo delle azioni autorizzate, fino a 5.000 azioni si pagano 175 $, da 5.001 a 10.000 azioni 250 $, e ogni ulteriori 10.000 azioni o frazione 85 $ in più. Con l'Assumed Par Value Capital Method si divide l'attivo lordo risultante dal bilancio del Form 1120 per il numero di azioni emesse, se ne ricava un valore nominale presunto per tutte le azioni autorizzate e si pagano 400 $ per ogni milione o frazione di questo valore, con un minimo di 400 $. Per entrambi i metodi il tetto è di 200.000 $.

Per una startup con dieci milioni di azioni autorizzate la differenza è enorme. Con il primo metodo sarebbero dovuti 85.165 $. Con il secondo, con un attivo modesto, sono 400 $. Il secondo metodo richiede che l'annual report indichi il numero di azioni emesse e l'attivo lordo. Una società che paga 5.000 $ o più versa acconti distribuiti durante l'anno.

8Investitori e soci stranieri

Per gli investitori la Inc offre lo strumento giusto. Secondo il 8 Del. C. § 151 una corporation può emettere più classi e serie di azioni, con diritti di voto, privilegi e diritti speciali diversi, così come li stabilisce il Certificate of Incorporation. Un round di finanziamento con azioni privilegiate comporta quindi di norma una modifica del Certificate of Incorporation; la tassa statale parte, secondo il tariffario, da 214 $.

Se una persona straniera detiene almeno il 25 per cento della Inc, la società presenta ogni anno, insieme alla dichiarazione dei redditi su Form 1120, anche il Form 5472, cioè la comunicazione delle operazioni con il socio straniero. Il Form 1120 scade il 15° giorno del quarto mese dopo la fine dell'anno fiscale, quindi per l'anno solare il 15 aprile; con il Form 7004 puoi prorogare la scadenza.

Se la Inc è la controllata di una società europea, la struttura tra capogruppo e controllata fa parte della pianificazione: prezzi di trasferimento, licenze, finanziamenti e il modo in cui gli utili arrivano alla capogruppo. E se invece di una controllata vuoi portare l'intera azienda sotto una società del Delaware, magari perché lo chiedono investitori americani, si tratta di un'operazione a sé, descritta nella nostra pagina sul Delaware Flip.

9Dove ordinare

La costituzione della Inc con Registered Agent, EIN e richiesta di conto la trovi nella pagina Delaware C Corporation, la panoramica di tutti e sei gli Stati nella pagina Costituire una corporation negli USA. Se in futuro vuoi trasferirti negli USA per gestire la società sul posto, il visto va pianificato fin dall'inizio: per questo c'è la tabella di marcia per il visto. Sul visto decidono esclusivamente le autorità americane.

In sintesi

• La Inc è una C Corporation: paga in proprio il 21 per cento di imposta federale sugli utili, può emettere più classi di azioni ed è aperta anche a soci stranieri.
• In Delaware nasce con il Certificate of Incorporation; la guida un board di almeno una persona fisica, e una sola persona può ricoprire tutte le cariche.
• Le azioni dei fondatori con vesting sono azioni con diritto di riacquisto. Chi è soggetto a imposta negli USA decide entro 30 giorni dall'emissione sull'elezione 83(b) con il Form 15620.
• La franchise tax del Delaware si calcola con due metodi. Con molte azioni autorizzate, l'Assumed Par Value Capital Method costa spesso molto meno.
• Report annuale e franchise tax scadono ogni anno il 1 marzo, il Form 1120 all'IRS il 15° giorno del quarto mese dopo la fine dell'anno fiscale.

Come ti aiutiamo

• Costituire una CorporationLa Corporation USA (Inc) per crescita, investitori e visto.
• Struttura fiscaleLa struttura pulita tra società madre e controllata USA, o tra te e la tua società americana, concordata con il tuo commercialista.
• Dichiarazione dei redditi CorporationForm 1120 e Form 5472 per la tua Corporation americana.
• Consulenza sulla costituzione societariaForma giuridica, Stato e conseguenze fiscali, prima di decidere.
• Piano visti per la costituzioneSocietà e visto in un unico piano, così è la società a sostenere il visto.