Conto titoli per cittadini USA in Europa: banca, piano di accumulo in ETF e PFIC

Per la maggior parte degli europei è semplice: conto titoli presso la propria banca o una banca online, un ETF ben diversificato, un piano di accumulo mensile, fatto. Chi ha un passaporto USA, invece, trova resistenza in due punti. Il primo è la banca, che deve segnalare i clienti americani secondo FATCA e a volte preferisce non accettarli affatto. Il secondo è il fisco USA, che tratta in modo particolarmente sfavorevole proprio l'ETF europeo che tanti consigliano. In questo articolo affrontiamo entrambi i problemi, uno alla volta: dove un cittadino USA in Europa può aprire un conto titoli, cosa può pretendere, perché i fondi europei sono PFIC, perché i fondi USA spesso non si possono comprare presso le banche europee e cosa comporta un conto titoli negli USA. Non facciamo nomi di banche o broker: parliamo di regole, non di fornitori.

1Perché le banche esitano con i clienti USA

La segnalazione FATCA è un onere, e non tutte le banche vogliono sostenerlo. Per te significa: prima dell'apertura chiedi esplicitamente se la banca gestisce conti titoli per US person e dichiara il tuo status americano correttamente fin dall'inizio. Chi lo tace e viene scoperto più tardi, magari per un luogo di nascita negli USA, rischia la chiusura del conto nel momento meno opportuno.

Continua a leggere →

3Il problema fiscale: i fondi europei come PFIC

Il problema più grande non è la banca, ma il diritto tributario USA. Una società di capitali estera è una Passive Foreign Investment Company se almeno il 75 percento dei suoi redditi lordi è passivo oppure se, in media annua, almeno il 50 percento del suo patrimonio produce redditi passivi o è detenuto a tale scopo. Sono passivi i redditi che la legge chiama Foreign Personal Holding Company Income, tra cui dividendi, interessi e plusvalenze dalla vendita di titoli. Un fondo d'investimento europeo che detiene azioni od obbligazioni supera quindi di norma entrambi i test. Vale per l'ETF ad accumulazione irlandese come per il fondo a distribuzione lussemburghese o tedesco.

3.1Cosa succede senza elezione

Se l'investitore USA non esercita alcuna elezione, si applica il regime base della Section 1291. Le distribuzioni che superano il 125 percento della media dei tre anni precedenti, e ogni plusvalenza da vendita, sono trattate come distribuzione eccedente. Questo importo viene ripartito giorno per giorno sull'intero periodo di detenzione. La quota dell'anno in corso è reddito ordinario. Le quote degli anni precedenti sono tassate con l'aliquota massima in vigore in ciascun anno e gravate da un interesse, come se l'imposta fosse stata pagata in ritardo. Più lunga la detenzione, più pesa l'interesse.

3.2Le opzioni di elezione

Due elezioni attenuano il colpo. Con il Qualified Electing Fund paghi ogni anno le tasse sulla tua quota dei redditi del fondo; serve però che il fondo fornisca ogni anno una dichiarazione informativa secondo i requisiti USA. Con il Mark-to-Market paghi ogni anno le tasse sull'incremento di valore, anche senza vendere; serve che le quote siano negoziate regolarmente su una borsa idonea. Se scelte in tempo, entrambe evitano l'interesse del regime base; in cambio comportano un'imposta annuale senza alcun incasso.

3.3Form 8621

Per ogni PFIC va di regola presentato il Form 8621. C'è un'eccezione se il valore complessivo di tutte le quote PFIC a fine anno non supera 25.000 $ (50.000 $ in caso di dichiarazione congiunta) e in quell'anno non hai ricevuto distribuzioni eccedenti né venduto quote. Come funzionano nel dettaglio i vari regimi e cosa succede ai fondi che possiedi già da anni lo spieghiamo nel nostro articolo su ETF e fondi come PFIC.

Continua a leggere →

4Fondi USA tramite una banca europea: il KID

La soluzione più ovvia sarebbe un fondo americano. Un fondo USA non è una società estera e quindi non è un PFIC. Presso una banca dell'Unione Europea, però, l'acquisto di solito si blocca per via del diritto europeo. Secondo il Regolamento PRIIP dell'UE, un cliente al dettaglio deve ricevere un documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di acquistare un prodotto d'investimento preassemblato. Il KID è redatto dal produttore. In pratica le banche di norma non eseguono acquisti di prodotti per cui il produttore non ha fornito il KID. Dal 1 gennaio 2023 anche le società di gestione devono redigerlo per i fondi distribuiti agli investitori al dettaglio.

In Svizzera il regolamento UE non si applica. Se un istituto svizzero offre fondi USA ai clienti privati dipende dal diritto svizzero e dalla decisione dell'istituto. Se vivi in Svizzera, Ticino compreso, chiedilo direttamente alla tua banca.

5Azioni singole invece dei fondi

Molti cittadini USA in Europa ripiegano sulle azioni singole. L'azione di un'impresa con una vera attività operativa, europea, svizzera o americana che sia, di norma non rientra nelle regole PFIC, perché l'impresa genera i suoi redditi da produzione, commercio o servizi e non prevalentemente da investimenti finanziari. Le azioni USA, del resto, non sono società estere. Attenzione invece a società di partecipazione, holding con patrimonio prevalentemente finanziario e imprese che detengono molto capitale e fatturano poco: per loro i test possono scattare.

Continua a leggere →

6Un conto titoli negli USA

L'altra soluzione è un conto titoli presso un broker negli USA. Lì, da cittadino americano, non sei un cliente straniero ma una US person, e indichi il tuo codice fiscale sul modulo W-9. Se un broker apre o mantiene un conto per un cliente residente in Europa lo decide secondo le proprie regole; non esiste però alcuna legge che vieti ai cittadini USA un conto titoli negli Stati Uniti. Prima dell'apertura chiedi esplicitamente se il broker accetta clienti con indirizzo estero.

Continua a leggere →

8Passo dopo passo verso il conto titoli giusto

1. Fai l'elenco dei fondi che già possiedi e verifica quali sono considerati PFIC.
2. Chiarisci se per gli anni passati devi recuperare il Form 8621, il FBAR o intere dichiarazioni dei redditi: a questo serve la procedura Streamlined.
3. Decidi se in Europa puntare su azioni singole con un'opzione PFIC oppure usare un conto titoli negli USA.
4. Prima di aprire il conto, chiedi alla banca o al broker se accetta US person o clienti residenti in Europa.
5. Dichiara correttamente il tuo status americano fin dall'inizio e conserva tutta la documentazione.
6. Pianifica le imposte su entrambi i fronti: tassazione o dichiarazione in Europa, credito d'imposta e moduli negli USA.

Una panoramica degli obblighi di un cittadino americano in Europa la trovi nella nostra pagina sull'obbligo fiscale USA per gli americani all'estero. Se hai alle spalle anni senza dichiarazione, leggi il nostro articolo sulla Streamlined Procedure.

Continua a leggere →