Per l'IRS il tuo ETF è un PFIC: cosa richiede il Form 8621

In Europa il piano di accumulo in ETF è considerato il modo più sensato per costruire un patrimonio. Per cittadini USA e titolari di green card, dal punto di vista fiscale, è un'altra cosa. Il diritto americano ha una categoria apposita per i fondi esteri, la Passive Foreign Investment Company, in breve PFIC, e la tratta volutamente in modo diverso dai fondi americani. Questa pagina spiega perché i fondi europei rientrano in questa categoria, cosa significano le tre regole di tassazione, quando va presentato il Form 8621 e come il tuo Paese di residenza tassa contemporaneamente gli stessi fondi. Non sostituisce una decisione di investimento. Ti spiega le tasse, così decidi a occhi aperti.

1Perché per l'IRS un ETF è una società

La legge definisce il PFIC in 26 U.S.C. § 1297. Una società estera è un PFIC se soddisfa una di due condizioni. Il test sul reddito: almeno il 75 per cento dei suoi proventi lordi annui è reddito passivo. Il test sul patrimonio: in media annua almeno il 50 per cento del suo patrimonio produce reddito passivo o è detenuto a tale scopo. Per definire il reddito passivo la legge rinvia alle regole del § 954(c), dove al primo posto figurano dividendi, interessi, royalties, canoni di locazione e rendite, oltre alle plusvalenze dalla vendita di beni che producono tali redditi.

Un fondo indicizzato è fatto esattamente di questo. Detiene azioni od obbligazioni, incassa dividendi e interessi e realizza plusvalenze. Resta da capire se, ai fini USA, il fondo sia davvero una società. Le regole di classificazione in 26 CFR § 301.7701-3 trattano come società, senza bisogno di un'elezione apposita, un'entità estera i cui membri hanno tutti responsabilità limitata. Chi investe in un fondo non risponde oltre quanto ha versato. Per la maggior parte dei fondi distribuiti in Europa il risultato è il PFIC. Per alcune forme particolari, come i fondi di natura contrattuale, la classificazione va comunque verificata.

La conseguenza riguarda chiunque sia soggetto a tassazione illimitata negli USA: cittadini americani, titolari di green card e doppi cittadini, anche se non hanno mai vissuto negli Stati Uniti. Chi rientra in questa categoria lo trovi in Obblighi fiscali USA per americani in Europa.

2Quali investimenti sono coinvolti e quali no

Di regola sono coinvolti gli ETF indicizzati quotati, i fondi comuni a gestione attiva, i fondi monetari e i fondi obbligazionari con sede fuori dagli USA. Non conta dove il fondo è gestito o distribuito. Conta che, secondo il diritto con cui è stato costituito, sia una società estera.

Se un fondo detiene a sua volta quote di altri fondi esteri, si crea una catena. Le istruzioni del Form 8621 richiedono in linea di principio un modulo separato per ogni PFIC della catena, anche per quelli detenuti indirettamente.

Di norma non sono coinvolte le singole azioni di aziende che guadagnano soprattutto dalla loro attività operativa. Un gruppo industriale o commerciale normalmente non supera i test, perché redditi e patrimonio sono in prevalenza attivi. Non sono coinvolti nemmeno i fondi costituiti negli USA: il PFIC presuppone una società estera. Come accedere a questi fondi da cittadino USA in Europa e quali conti titoli puoi usare lo trovi in Conto titoli e investimenti da cittadino USA in Europa.

Un'eccezione riguarda la previdenza. Se detieni quote di fondi tramite un ente riconosciuto come fondo pensione estero da una convenzione contro le doppie imposizioni, la Parte I del Form 8621 può essere omessa secondo le Regulations § 1.1298-1(c)(4). Se una forma previdenziale del tuo Paese vi rientri dipende dalla convenzione applicabile.

3La regola base: excess distribution secondo il § 1291

Se non fai nessuna elezione, si applica il § 1291. Non tassa anno per anno, ma solo quando arriva del denaro. In compenso è severo. Lo fanno scattare due eventi.

Il primo è una excess distribution: la parte di una distribuzione che supera il 125 per cento della media delle distribuzioni dei tre anni precedenti (o del periodo corrispondente, se l'hai detenuto per meno tempo). Le distribuzioni regolari di un fondo a distribuzione restano quasi sempre sotto la soglia e sono tassate normalmente nell'anno in cui le incassi. Un salto nella distribuzione la supera.

Il secondo è la vendita. Ogni plusvalenza dalla cessione di quote PFIC è trattata secondo il § 1291(a)(2) come se fosse una excess distribution. Quindi niente aliquota per le plusvalenze a lungo termine.

Il calcolo funziona così. L'importo viene ripartito in modo uniforme su ogni giorno del periodo di detenzione. La quota che ricade sull'anno in corso e sui periodi precedenti alla qualifica di PFIC è tassata come reddito ordinario. La quota che ricade sugli anni precedenti è tassata all'aliquota massima di ciascun anno, e su questa imposta si aggiungono interessi ai tassi previsti per i versamenti tardivi, calcolati dalla scadenza di ciascun anno fino alla scadenza dell'anno di vendita. Con un fondo ad accumulo tenuto per molti anni e poi venduto, gli interessi si accumulano sull'intero periodo di detenzione.

4L'elezione QEF: tassare anno per anno invece di pagare dopo

Con l'elezione prevista dal § 1295 tratti il fondo come Qualified Electing Fund. Ogni anno paghi le tasse sulla tua quota dei redditi ordinari e della plusvalenza netta del fondo, distribuiti o no, e gli interessi del § 1291 non si applicano.

L'elezione ha un presupposto che non dipende da te. Il fondo deve fornirti ogni anno un PFIC Annual Information Statement con la tua quota di redditi e plusvalenze, o con i dati per calcolarla. Se il fondo non lo rilascia, l'elezione QEF non è possibile. Prima di contarci, quindi, va verificato se il fondo emette questa attestazione.

5L'elezione Mark-to-Market per i fondi quotati

La terza regola è nel § 1296. Vale solo per quote negoziabili, cioè scambiate regolarmente su una borsa riconosciuta. Secondo le istruzioni del Form 8621 rientrano anche le borse estere regolamentate o vigilate da un'autorità pubblica che soddisfano i requisiti delle Regulations.

Con questa elezione ogni anno paghi le tasse sull'aumento di valore fino a fine anno, come se avessi venduto. Questo importo è reddito ordinario, e lo è anche una successiva plusvalenza da vendita. Se il valore scende, puoi dedurre la perdita solo fino all'importo dei guadagni già tassati negli anni precedenti con questa elezione. Per gli ETF quotati è un'opzione da considerare, perché non richiede alcuna attestazione del fondo. In cambio l'aumento di valore è tassato ogni anno all'aliquota ordinaria, anche senza vendere.

6Form 8621: quando presentarlo

Le istruzioni del Form 8621 indicano cinque situazioni in cui chi detiene direttamente o indirettamente un PFIC deve presentarlo: se riceve determinate distribuzioni, se realizza una plusvalenza dalla cessione, se fornisce dati su un'elezione QEF o Mark-to-Market, se fa un'elezione da indicare nella Parte II e se deve fare la dichiarazione annuale secondo il § 1298(f). Il modulo si presenta per ogni PFIC, allegato alla dichiarazione dei redditi ed entro la sua scadenza, proroga compresa.

Per i piccoli portafogli c'è una semplificazione. Se il valore totale di tutte le quote PFIC all'ultimo giorno dell'anno fiscale non supera 25.000 $ (50.000 $ in caso di dichiarazione congiunta), la Parte I non è richiesta per un fondo § 1291, purché da quel fondo tu non abbia ricevuto una excess distribution né venduto quote con plusvalenza. Per le quote detenute indirettamente vale un limite proprio di 5.000 $ per fondo.

C'è una conseguenza che molti trascurano. Secondo il § 6501(c)(8), il termine di accertamento per una dichiarazione a cui manca un'informazione richiesta dal § 1298(f) non scade prima di tre anni da quando l'IRS l'ha ricevuta. Un Form 8621 mancante tiene quindi aperta la dichiarazione. Inoltre il fondo, come attività estera, va indicato nelle segnalazioni di conti e patrimoni; cosa vale lo trovi in FBAR: segnalazione dei conti esteri e in FATCA in Europa.

7Il lato europeo: stessi fondi, regole diverse

Mentre gli USA trattano il fondo come PFIC, il tuo Paese di residenza lo tassa secondo le proprie regole, e spesso già prima che tu venda qualcosa.

In Svizzera, secondo la Circolare n. 25 dell'Amministrazione federale delle contribuzioni, i redditi trattenuti da un fondo ad accumulazione vengono attribuiti all'investitore come reddito imponibile da sostanza nel momento in cui il fondo li contabilizza.

In pratica: la tassa in Europa e quella negli USA scattano in momenti diversi e su basi imponibili diverse. Se e in quale anno puoi scomputare l'imposta europea da quella americana va quindi valutato in un unico calcolo che tenga insieme le due dichiarazioni. Come le convenzioni regolano il credito d'imposta lo trovi in Convenzioni contro le doppie imposizioni degli USA.

8Fondi già in portafoglio e anni da recuperare

Molti americani in Europa scoprono la regola PFIC quando il piano di accumulo gira già da anni. A quel punto le domande sono due. Primo: quale regola vale per le quote che hai già? Senza un'elezione precedente si applica la § 1291. Come un'elezione successiva si combini con gli anni di detenzione già trascorsi va verificato analizzando il tuo portafoglio. Secondo: quali moduli mancano per gli anni passati?

Se mancano sia i moduli sia le dichiarazioni, esistono le Streamlined Filing Compliance Procedures. L'IRS cita espressamente il Form 8621 tra le dichiarazioni informative che si possono presentare in ritardo con queste procedure. Come funzionano lo trovi in Streamlined Procedure spiegata in italiano. Se invece hai presentato le dichiarazioni e hai dimenticato solo i moduli, l'IRS spiega nella pagina sulle Delinquent International Information Return Submission Procedures come inviare le dichiarazioni informative tardive insieme a una dichiarazione rettificata.

Per i nuovi investimenti conviene guardare prima di comprare. Mount Bonnell Advisors non indica fornitori e non consiglia prodotti. Ma se conosci le conseguenze fiscali di ogni opzione, puoi decidere con il tuo consulente finanziario se nel tuo deposito ha senso un fondo, una singola azione o un fondo costituito negli USA.

In sintesi

• Una società estera è una PFIC se almeno il 75 % dei suoi ricavi lordi è passivo o se almeno il 50 % del suo patrimonio genera redditi passivi. I fondi d'investimento europei di norma soddisfano questi test.
• Senza elezione si applica la § 1291: le distribuzioni oltre il 125 % della media triennale e ogni plusvalenza da vendita vengono ripartite sul periodo di detenzione, tassate ogni anno all'aliquota massima e gravate da interessi.
• L'elezione QEF richiede un PFIC Annual Information Statement del fondo, quella mark-to-market richiede quote negoziabili sul mercato.
• Il Form 8621 va presentato per ogni fondo quando ricorre una delle cinque situazioni previste dalle istruzioni. Fino a 25.000 $ (50.000 $ in caso di dichiarazione congiunta) la Parte I può non essere necessaria per i fondi soggetti alla § 1291.
• Se manca un Form 8621 obbligatorio, il termine di accertamento per la dichiarazione interessata non decorre.

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