Tu ETF es un PFIC para el IRS: lo que exige el Form 8621

En Europa, el plan de ahorro en ETF pasa por ser la forma más sensata de construir patrimonio. Para ciudadanos estadounidenses y titulares de green card, fiscalmente es otra cosa. La ley de EE. UU. tiene una categoría propia para los fondos extranjeros, la Passive Foreign Investment Company o PFIC, y la trata a propósito de forma distinta a los fondos estadounidenses. Esta página explica por qué los fondos europeos entran en esa categoría, qué significan las tres reglas de tributación, cuándo toca presentar el Form 8621 y cómo tu país de residencia grava esos mismos fondos a la vez. No sustituye una decisión de inversión. Te explica el impuesto para que decidas con los ojos abiertos.

1Por qué un ETF es una sociedad para el IRS

La ley define el PFIC en 26 U.S.C. § 1297. Una sociedad extranjera es un PFIC si cumple una de dos condiciones. La prueba de ingresos: al menos el 75 % de sus ingresos brutos del año son pasivos. La prueba de activos: en promedio anual, al menos el 50 % de sus activos generan ingresos pasivos o se mantienen para ello. Para definir lo pasivo, la ley remite a las reglas de la § 954(c), donde figuran en primer lugar dividendos, intereses, cánones, alquileres y rentas, así como las ganancias por la venta de activos que producen esos ingresos.

Un fondo indexado está hecho justo de eso. Tiene acciones o bonos, cobra dividendos e intereses y realiza plusvalías. Queda la pregunta de si el fondo es siquiera una sociedad a efectos de EE. UU. Las reglas de clasificación de 26 CFR § 301.7701-3 tratan como sociedad, sin necesidad de elección, a una entidad extranjera cuyos miembros tienen todos responsabilidad limitada. Los partícipes de un fondo de inversión no responden más allá de su aportación. En la mayoría de los fondos comercializados en Europa, eso lleva al PFIC. En algunas formas de fondo, como los patrimonios separados de carácter contractual, la clasificación debe revisarse igualmente.

La consecuencia afecta a todo el que tributa en EE. UU. por su renta mundial: ciudadanos estadounidenses, titulares de green card y personas con doble nacionalidad, aunque nunca hayan vivido en EE. UU. Quién entra en este grupo lo explicamos en Obligaciones fiscales en EE. UU. para estadounidenses en Europa.

2Qué inversiones están afectadas y cuáles no

Por regla general, están afectados los fondos indexados cotizados, los fondos de gestión activa, los fondos monetarios y los fondos de renta fija con sede fuera de EE. UU. Da igual dónde se gestione o comercialice el fondo. Lo decisivo es que, según el derecho bajo el que se constituyó, sea una sociedad extranjera.

Si un fondo tiene a su vez participaciones en otros fondos extranjeros, se forma una cadena. Las instrucciones del Form 8621 exigen entonces, en principio, un formulario propio para cada PFIC de la cadena, también para los que se tienen de forma indirecta.

Normalmente no están afectadas las acciones individuales de empresas que ganan su dinero sobre todo con su actividad operativa. Una industria o un grupo comercial no suele cumplir las pruebas, porque sus ingresos y activos son mayoritariamente activos. Tampoco están afectados los fondos constituidos en EE. UU.: el PFIC presupone una sociedad extranjera. Cómo acceder a esos fondos como ciudadano estadounidense en Europa y qué cuentas de valores sirven lo explicamos en Cuenta de valores e inversión como ciudadano estadounidense en Europa.

Hay una excepción para la jubilación. Si tienes participaciones en fondos a través de una entidad reconocida como fondo de pensiones extranjero según un convenio de doble imposición, la Parte I del Form 8621 puede no ser necesaria según Regulations § 1.1298-1(c)(4). Que tu plan de pensiones encaje depende del convenio correspondiente.

3La regla general: excess distribution según la § 1291

Si no haces ninguna elección, se aplica la § 1291. No grava año a año, sino solo cuando hay dinero de por medio. A cambio, es dura. La activan dos hechos.

El primero es una excess distribution: la parte de un reparto que supera el 125 % de la media de los repartos de los tres años anteriores (o del periodo correspondiente si lo tienes desde hace menos). Los repartos regulares de un fondo de distribución suelen quedarse por debajo y tributan con normalidad en el año en que los cobras. Un salto en el reparto queda por encima.

El segundo es la venta. Toda ganancia por la venta de participaciones en un PFIC se trata según la § 1291(a)(2) como si fuera una excess distribution. Por eso no se le aplica el tipo de las plusvalías a largo plazo.

El cálculo funciona así. El importe se reparte por igual entre cada día del periodo de tenencia. La parte que corresponde al año en curso y a los periodos anteriores a que el fondo fuera PFIC tributa como renta ordinaria. La parte de años anteriores se grava al tipo más alto de cada año, y sobre ese impuesto se suman intereses a los tipos aplicables a los pagos atrasados, desde la fecha de vencimiento de cada año hasta la del año de la venta. En un fondo de acumulación que se mantiene muchos años y luego se vende, el recargo de intereses se acumula durante todo el periodo de tenencia.

4La elección QEF: tributar cada año en lugar de pagar después

Con la elección de la § 1295 tratas el fondo como Qualified Electing Fund. Así tributas cada año por tu parte de los rendimientos ordinarios y de la plusvalía neta del fondo, se repartan o no, y desaparece el recargo de intereses de la § 1291.

La elección tiene un requisito que no depende de ti. El fondo debe entregarte cada año un PFIC Annual Information Statement con tu parte de rendimientos y plusvalía, o con los datos para calcularla. Si el fondo no lo emite, la elección QEF no es posible. Por eso, antes de contar con ella, hay que comprobar si el fondo expide ese certificado.

5La elección mark-to-market para fondos cotizados

La tercera regla está en la § 1296. Solo vale para participaciones negociables, es decir, las que cotizan con regularidad en una bolsa reconocida. Según las instrucciones del Form 8621, cuentan también las bolsas extranjeras reguladas o supervisadas por un organismo público que cumplan los requisitos de las Regulations.

Con esta elección tributas cada año por la revalorización hasta final de año, como si hubieras vendido. Ese importe es renta ordinaria, igual que una ganancia de venta posterior. Si el valor baja, solo puedes deducir la pérdida hasta el importe de las ganancias que tributaste en años anteriores con esta elección. Para los ETF cotizados es una opción a considerar, porque no necesita certificado del fondo. A cambio, la revalorización tributa cada año a la tarifa normal, aunque no vendas.

6Form 8621: cuándo presentarlo

Las instrucciones del Form 8621 citan cinco situaciones en las que un partícipe directo o indirecto de un PFIC presenta el formulario: si recibe determinados repartos, si obtiene una ganancia por venta, si informa sobre una elección QEF o mark-to-market, si hace una elección que debe declararse en la Parte II y si está obligado a la declaración anual de la § 1298(f). Se presenta un formulario por cada PFIC, junto con la declaración de la renta y dentro de su plazo, prórroga incluida.

Para carteras pequeñas hay un alivio. Si el valor total de todas tus participaciones en PFIC el último día del ejercicio no supera 25.000 $ (50.000 $ en declaración conjunta), no tienes que rellenar la Parte I para un fondo de la § 1291, siempre que no hayas recibido de él una excess distribution ni vendido participaciones con ganancia. Para las participaciones indirectas rige un límite propio de 5.000 $ por fondo.

Hay una consecuencia que mucha gente pasa por alto. Según la § 6501(c)(8), el plazo de prescripción de una declaración a la que le falta información exigida por la § 1298(f) no termina antes de tres años desde que el IRS la recibe. Un Form 8621 que falta deja la declaración abierta. Además, el fondo es un activo extranjero que debe figurar en las declaraciones de cuentas y patrimonio; lo que se aplica lo explicamos en FBAR: declaración de cuentas extranjeras y en FATCA en Europa.

7El lado europeo: los mismos fondos, otras reglas

Mientras EE. UU. trata el fondo como PFIC, tu país de residencia lo grava según su propio derecho, y a menudo incluso antes de que vendas nada.

En Suiza, según la Circular n.º 25 de la Administración Federal de Contribuciones, los rendimientos retenidos por un fondo de acumulación se imputan al inversor como rendimiento patrimonial imponible en el momento en que el fondo los contabiliza.

Para ti significa esto: el impuesto en Europa y el impuesto en EE. UU. se devengan en momentos distintos y sobre magnitudes distintas. Por eso, si el impuesto europeo puede acreditarse contra el estadounidense, y en qué año, es algo que hay que calcular conjuntamente en ambas declaraciones. Cómo regula el convenio esa acreditación lo encontrarás en convenios para evitar la doble imposición con Estados Unidos.

8Fondos que ya tienes y años pendientes

Muchos estadounidenses en Europa descubren la regla PFIC cuando su plan de ahorro lleva ya años en marcha. Entonces surgen dos preguntas. Primera: ¿qué regla se aplica a las participaciones que ya tienes? Si no hiciste ninguna elección antes, es la § 1291. Cómo encaja una elección posterior con los años de tenencia anteriores forma parte de la revisión de tu cartera. Segunda: ¿qué formularios faltan de los años pasados?

Si te faltan formularios y también declaraciones, existen los Streamlined Filing Compliance Procedures. El IRS menciona expresamente el Form 8621 entre las declaraciones informativas que se presentan con retraso dentro de estos procedimientos. Te explicamos cómo funcionan en Streamlined Procedure explicado. Si presentaste las declaraciones y solo olvidaste los formularios, el IRS explica en su página sobre los Delinquent International Information Return Submission Procedures cómo presentar declaraciones informativas atrasadas junto con una declaración rectificada.

En inversiones nuevas, conviene mirar antes de comprar. Mount Bonnell Advisors no menciona proveedores ni recomienda productos. Pero si conoces las consecuencias fiscales de cada opción, puedes decidir con tu asesor de inversiones si en tu cartera encaja un fondo, una acción individual o un fondo constituido en EE. UU.