Constitución y gestión de sociedades holding internacionales

Las holdings y subholdings, como sociedades de participación, son un vehículo muy atractivo para la planificación fiscal internacional. Ofrecen una vía totalmente legal para optimizar aspectos como la gestión patrimonial. Nombres como Google lo hacen a lo grande. Pero también para ti como empresario, las estructuras de holding bien planificadas pueden ser una opción interesante con múltiples ventajas .

Hay distintos tipos de holding, y cuál te conviene más depende de tu situación. Mount Bonnell Advisors te ayuda encantado a planificar la estructura adecuada para ti. Aquí te damos primero una visión general compacta del tema.

1Qué es una holding y para qué sirve

Como ya hemos dicho, las holdings son sociedades de participación. En concreto, esto significa que poseen, gestionan y optimizan participaciones en otras sociedades, personalistas o de capital.

Una holding tiene principalmente dos fuentes de ingresos, y entenderlas es clave para ver las opciones de optimización fiscal. Aquí tienes dos ejemplos:

Beneficios de participaciones

A través de una holding posees el 50 % de una sociedad en el Reino Unido. Esa sociedad puede repartir, por ejemplo, 100.000 euros de beneficio del ejercicio anterior como dividendo a sus socios. Tras descontar un 25 % de impuesto de sociedades en el país de residencia (Reino Unido), la holding recibe un dividendo neto de 37.500 euros.

Beneficios por venta de participaciones

Mismo escenario: a través de una holding posees el 50 % de una sociedad británica. Después, la holding vende sus participaciones a otra sociedad. Gracias a la participation exemption, la exención por participaciones, en el Reino Unido no se pagan impuestos por la plusvalía. El precio de venta, por ejemplo 100.000 euros, se cobra libre de impuestos, es decir, íntegro.

Otras vías de ingresos de una holding son los préstamos a la filial y los cargos por administración, financiación o cánones de licencia. La holding puede facturarlos a las sociedades en las que participa. Conviene vigilar siempre la razonabilidad de los pagos para evitar sospechas de distribución encubierta de beneficios.

Ten en cuenta que todos los beneficios, antes de repartirse a la holding, tributan íntegramente en el país de residencia de las filiales . Es decir, la holding no sirve para reducir los beneficios operativos.

2Ventajas de los distintos tipos de holding

A continuación analizamos en detalle tres estructuras de holding interesantes en relación con EE. UU. Te explicamos las particularidades de cada una y qué debes tener en cuenta de antemano.

2.1Holding estadounidense

En Estados Unidos están algunas de las mayores holdings y grupos empresariales del mundo. Solo por eso, aquí estás, literalmente, en la mejor compañía.

Desde un punto de vista puramente fiscal, sin embargo, una holding estadounidense no es recomendable. Entre otras razones, porque, a diferencia de otros países, EE. UU. no tiene participation exemption. Las plusvalías por venta no están exentas.

En los países de la UE se aplica la exención por participaciones. Si con una holding posees participaciones de al menos el 10 % en otras empresas durante al menos 1 año (en algunos países, 2) y luego las vendes, esos beneficios no tributan gracias a la exención. Estados Unidos, en cambio, no tiene una norma así.

Antes, en EE. UU. los beneficios de las filiales de empresas estadounidenses volvían a tributar. Hoy, con el sistema territorial, en general se reconocen, pero con numerosas restricciones. Por eso, estructurar con holdings estadounidenses sin desventajas fiscales es, en la mayoría de los casos, muy complejo.

Aun así, hay varias razones por las que una holding estadounidense puede resultarte interesante como empresario:

• Confidencialidad: A diferencia de la UE, en EE. UU. se publica en el registro mercantil mucha menos información sobre las sociedades. No hay que revelar ni a los propietarios ni las cuentas anuales. Los registros estatales pueden consultarse en línea, pero suelen mostrar pocos datos; en Delaware, por ejemplo, el nombre, la fecha de constitución y el Registered Agent. Si valoras el anonimato, EE. UU. es claramente mejor opción que Europa.

• Inversores: Otro motivo habitual para elegir una holding estadounidense son los inversores. A menudo hay inversores estadounidenses que solo quieren invertir en EE. UU. y hacen imprescindible una estructura así.

• Imagen: Apple, Amazon y compañía: la lista de holdings con sede en EE. UU. es larga. Si trabajas en determinados sectores o la imagen te importa por otros motivos, una empresa en Estados Unidos luce mucho.

También al elegir la forma jurídica adecuada para tu holding estadounidense hay cosas que tener en cuenta. La holding estadounidense clásica, y la opción más habitual en la mayoría de los casos anteriores, es la C Corporation. Un punto importante es, por ejemplo, el impuesto de sucesiones al que está sujeta la C Corporation estadounidense en caso de fallecimiento. La exención sobre la herencia para extranjeros es de solo 60.000 $. Por encima, se paga nada menos que un 40 %.

¿Quieres una LLC estadounidense que no pague impuestos en EE. UU.? Entonces lo tuyo es nuestra web hermana zerotax.llc. Allí hablamos de la LLC para propietarios que viven fuera de EE. UU. y cuyo negocio no se desarrolla en EE. UU.: sin establecimiento permanente, sin impuesto estadounidense sobre el beneficio. Esta web trata de lo contrario: sociedades que operan de verdad en EE. UU., tienen allí un establecimiento permanente y pagan impuestos en EE. UU. En ambos casos, detrás está el mismo equipo en Austin: Mount Bonnell Advisors.

2.2Holding internacional como matriz de una sociedad estadounidense

Es la opción que recomendamos a los clientes de Mount Bonnell Advisors que piensan crear una sociedad en EE. UU. pero no quieren mudarse a Estados Unidos.

En esta estructura, el proyecto estadounidense lo posee una holding en el extranjero. Una ventaja esencial tiene que ver con el impuesto de sucesiones: en caso de fallecimiento, la propietaria de las participaciones de la sociedad estadounidense sigue siendo la holding extranjera, así que no tienes que preocuparte por la escasa exención de 60.000 $ ni por el 40 % posterior.

En la mayoría de los casos, el país de residencia más adecuado para la holding internacional es Europa. Por supuesto, también pueden plantearse las Bahamas u otros destinos offshore. Pero estos suelen traer problemas en la práctica y por eso no son la primera opción. Una de esas dificultades es, por ejemplo, la credibilidad. También la apertura de cuentas y trámites similares suelen ser complicados, porque los bancos rechazan sistemáticamente a las sociedades offshore. Por eso, una holding en Europa suele ser la opción más práctica.

Otro punto a favor de Europa es la participation exemption ya mencionada, la exención por participaciones. Con una holding así puedes vender participaciones en otras empresas sin pagar impuestos. Y si la sociedad estadounidense reparte dividendos, estos no vuelven a tributar en el país de la holding extranjera. Además, abrir cuentas para este tipo de sociedades es sencillo.

En Mount Bonnell Advisors recomendamos, para crear holdings internacionales que actúen como matriz de una sociedad estadounidense, por ejemplo el Reino Unido o Malta. Encantados de buscar contigo la estructura más ventajosa para tu holding.

2.3Holding de propiedad intelectual (IP)

La última estructura que te presentamos en esta página es la holding de propiedad intelectual. Se dedica a la Intellectual Property, es decir, a la propiedad intelectual, que a menudo representa una parte esencial del patrimonio de una empresa y por eso debe tenerse en cuenta en la planificación financiera.

Una sociedad holding de propiedad intelectual (IP holding) mantiene en nombre de la empresa activos intangibles como patentes, diseños, know-how, secretos comerciales, etc., y normalmente recibe también todos los derechos sobre ellos. Suele utilizarse para todas las operaciones relacionadas con estos activos. Entre ellas están los derechos de licencia, pero también el registro y la comercialización de la propiedad intelectual. Por eso no conviene pasarla por alto al planificar la estructura de la empresa. La IP holding se registra como persona jurídica independiente y actúa como sociedad matriz de la empresa operativa.

Con una IP holding, una empresa obtiene varias ventajas. La venta de licencias permite generar nuevas fuentes de ingresos . Centralizar la propiedad intelectual facilita una administración eficiente. Si la filial operativa cierra, la holding conserva la propiedad intelectual. Los cánones de licencia que la empresa operativa paga a la IP holding tienen además un efecto fiscal positivo.

Hace un tiempo, las IP holdings saltaron a la palestra sobre todo por el uso cuestionable que hicieron de ellas varias multinacionales. Sin embargo, los modelos de ahorro fiscal que en su día aprovecharon Google y compañía hoy ya no funcionan. Con cambios legislativos internacionales como BEPS, ATAD (Anti Tax Avoidance Directive) y otros, se ha puesto freno al uso a menudo abusivo de

se ha puesto freno a las sociedades holding de propiedad intelectual. En Estados Unidos, una C Corporation en Delaware ofrece una solución posible y totalmente legal. Puede funcionar como holding de propiedad intelectual y es una alternativa elegante a una sociedad offshore o similar. EE. UU. no es, desde luego, un país de baja tributación. Pero en este caso es una opción interesante, porque los beneficios obtenidos en el extranjero tributan hoy de forma efectiva solo en torno al 14 % (deducción según la Section 250 del IRC). La subida de este tipo prevista para 2026 quedó eliminada con la One Big Beautiful Bill Act de 2025. Según el país de residencia, sobre los beneficios que reparte la C Corporation de Delaware habrá que pagar después retención en origen. Los contribuyentes exentos pueden cobrarlos a través del salario libres de impuestos.

Si quieres profundizar en Delaware como ubicación, lo tienes todo en la página Holding en Delaware; cómo influye el país de residencia lo explicamos en Empresa en EE. UU. e impuestos en tu país de residencia. Y todos nuestros servicios de constitución de un vistazo, en Constitución de empresas.

En resumen

• Una holding posee y gestiona participaciones en otras sociedades. Gana con dividendos y ventas de participaciones, además de con préstamos, servicios de gestión y licencias a sus filiales.
• Los beneficios de las filiales tributan íntegramente en su país de domicilio antes del reparto; una holding no sirve para reducir los beneficios operativos.
• Una holding en EE. UU. rara vez compensa fiscalmente, porque EE. UU. no tiene exención por dividendos de participaciones. A su favor juegan la confidencialidad, los inversores y la imagen; en la C Corporation, la exención del impuesto de sucesiones para extranjeros es de solo 60.000 $.
• Una holding internacional, por ejemplo en Reino Unido o Malta, como matriz de la sociedad estadounidense resuelve el tema del impuesto de sucesiones y aporta la exención por dividendos de participaciones.
• Los antiguos modelos de ahorro fiscal con IP holdings ya no funcionan desde BEPS y ATAD; una C Corporation de Delaware es una alternativa legal.

Cómo te ayudamos

• Holding en DelawareLa holding por encima de tus sociedades en EE. UU., con una declaración fiscal consolidada.
• Planificación fiscalUna estructura limpia entre la matriz y la filial en EE. UU., o entre tú y tu sociedad estadounidense, coordinada con tu asesor fiscal.
• Constituir una CorporationLa Corporation estadounidense (Inc) para crecer, atraer inversores y obtener visado.
• Blocker estadounidense para inmueblesCompra inmuebles en EE. UU. a través de una C Corporation con holding británica.
• Consulta sobre constitución de empresaForma jurídica, estado y consecuencias fiscales, antes de decidirte.