Costituzione e gestione di holding internazionali

Le holding e le sub-holding, in quanto società di partecipazione, sono uno strumento interessante per la pianificazione fiscale internazionale. Offrono una via del tutto legale per ottimizzare, per esempio, la gestione del patrimonio. Nomi come Google e simili lo fanno in grande stile. Ma anche per te come imprenditore le strutture holding, se pianificate bene, possono essere un'opzione interessante con diversi vantaggi.

Esistono diversi tipi di holding, e quello giusto dipende dalla tua situazione. Il nostro team ti aiuta volentieri a trovare la pianificazione più adatta a te. Qui intanto ti diamo una panoramica compatta sul tema.

1Definizione e utilizzo della holding

Come già detto, le holding sono società di partecipazione. In concreto significa che detengono, gestiscono e ottimizzano quote di altre società di persone o di capitali.

Le holding hanno principalmente due fonti di reddito, che è utile conoscere per capire le possibilità di ottimizzazione fiscale. Ecco due esempi:

Utili da partecipazioni

Con una holding detieni il 50% delle quote di una società nel Regno Unito. La società può distribuire ai soci, per esempio, 100.000 euro di utili dell'anno precedente come dividendo. Dopo il 25% di imposta sulle società nello Stato di sede (Regno Unito), la holding incassa un dividendo netto di 37.500 euro.

Plusvalenze da cessione di partecipazioni

Stesso scenario: con una holding detieni il 50% delle quote di una società britannica. Poi la holding vende le sue quote a un'altra società. Grazie alla participation exemption, cioè l'esenzione sui redditi da partecipazione, nel Regno Unito non si pagano imposte sui proventi della cessione. Il prezzo di vendita, per esempio 100.000 euro, può essere incassato esentasse, cioè per intero.

Altre fonti di reddito per una holding sono i finanziamenti alla controllata, le voci di amministrazione, i costi di finanziamento o le royalty. La holding può addebitarle alle società partecipate. Qui bisogna sempre badare alla congruità dei pagamenti, per evitare il sospetto di distribuzioni occulte di utili.

Attenzione: tutti gli utili, prima della distribuzione alla holding, vanno tassati per intero nello Stato di sede delle controllate. Quindi la holding non serve a ridurre gli utili operativi.

2Vantaggi dei diversi tipi di holding

Qui sotto approfondiamo tre diverse strutture holding interessanti in relazione agli USA. Ti spieghiamo le particolarità di ciascuna e cosa valutare prima di partire.

2.1Holding USA

Negli USA hanno sede alcune delle più grandi holding e dei più grandi gruppi del mondo. Già solo per questo, qui sei letteralmente in ottima compagnia.

Dal punto di vista puramente fiscale, però, una holding USA non è consigliabile. Tra i motivi c'è il fatto che, a differenza di altri Paesi, negli USA non esiste una participation exemption. Le plusvalenze da cessione quindi non sono esentasse.

Nei Paesi dell'UE vale l'esenzione sui redditi da partecipazione. Se con una holding detieni partecipazioni di almeno il 10% in altre società per almeno 1 anno (in alcuni Paesi 2) e poi le vendi, grazie all'esenzione queste plusvalenze non sono tassate. Gli USA invece non prevedono una regola simile.

In passato negli USA gli utili delle controllate di società americane venivano tassati una seconda volta. Oggi, con il sistema territoriale, sono per lo più riconosciuti, ma con numerose limitazioni. Per questo strutturare una holding USA senza svantaggi fiscali è nella maggior parte dei casi molto complesso.

Ci sono però diversi altri motivi per cui una holding USA può essere comunque interessante per te come imprenditore:

• Riservatezza: rispetto all'UE, negli USA vengono pubblicate nel registro delle imprese molte meno informazioni sulle società. Non è necessario rendere noti né i proprietari né i bilanci annuali. I registri degli Stati sono consultabili online, ma spesso mostrano pochi dati: in Delaware, per esempio, nome, data di costituzione e Registered Agent. Se tieni all'anonimato, gli USA sono chiaramente la scelta migliore rispetto all'Europa.

• Investitori: un altro motivo frequente per scegliere una holding USA sono gli investitori. Spesso ci sono investitori americani che vogliono investire solo negli USA, e questo rende una struttura simile inevitabile.

• Immagine: Apple, Amazon e simili: l'elenco delle holding con sede negli USA è lungo. Chi lavora in certi settori, o tiene all'immagine per altri motivi, è orgoglioso di avere una società negli States.

Anche nella scelta della forma giuridica per la tua holding USA ci sono alcune cose da valutare prima. La classica holding americana, che nella maggior parte dei casi citati è la scelta più comune, è la C Corporation. Qui bisogna tenere conto, per esempio, dell'imposta di successione a cui la C Corporation USA è soggetta in caso di decesso. La franchigia sull'eredità per gli stranieri è di soli 60.000 $. Oltre questa soglia si paga ben il 40%.

Vuoi una LLC americana che resti esente da imposte negli USA? Allora il posto giusto è il nostro sito gemello zerotax.llc. Lì si parla della LLC per titolari che vivono fuori dagli USA e la cui attività non si svolge negli USA: nessuna stabile organizzazione, nessuna imposta americana sugli utili. Questo sito tratta il contrario: società che operano davvero negli USA, hanno lì una stabile organizzazione e pagano le tasse negli USA. Dietro entrambi c'è lo stesso team, Mount Bonnell Advisors ad Austin.

2.2Holding internazionale come capogruppo di una società USA

È la soluzione che consigliamo a tutti i clienti che pensano di costituire una società negli USA ma non vogliono trasferirsi negli USA.

In questa struttura il progetto americano è detenuto da una holding all'estero. Un vantaggio importante riguarda la tassazione della successione: in caso di decesso, la proprietaria delle quote della società USA resta la holding estera, e non devi preoccuparti della bassa franchigia di 60.000 $ né del 40% dovuto oltre quella soglia.

Nella maggior parte dei casi, come Stato di sede della holding internazionale conviene l'Europa. Si possono naturalmente valutare anche Paesi come le Bahamas o altre destinazioni offshore. Queste ultime però di solito comportano diversi problemi pratici e quindi non sono la prima scelta. Una delle difficoltà per le società offshore è, per esempio, la credibilità. Anche cose come l'apertura di un conto risultano spesso difficili, perché le banche rifiutano le società offshore in modo generalizzato. Per questo una holding in Europa è di solito la scelta più pratica.

Un altro punto a favore dell'Europa è la già citata participation exemption, l'esenzione sui redditi da partecipazione. Con una holding di questo tipo ti permette la cessione esentasse di partecipazioni in altre società. Se la società USA distribuisce dividendi, questi non vanno tassati di nuovo nello Stato di sede della holding estera. E per queste società apri un conto senza problemi.

Mount Bonnell Advisors consiglia, per le holding internazionali da usare come capogruppo di una società USA, per esempio il Regno Unito o Malta. Troviamo volentieri insieme a te la struttura più vantaggiosa per il tuo progetto.

2.3Holding IP

L'ultima struttura che ti presentiamo in questa pagina è la holding IP. La holding IP si occupa della Intellectual Property, cioè della proprietà intellettuale. Spesso rappresenta una parte essenziale del patrimonio di un'azienda e per questo va considerata anche nella pianificazione finanziaria.

Una holding IP detiene per conto dell'azienda la proprietà intellettuale, come brevetti, design, know-how, segreti commerciali e simili, e di norma ne acquisisce anche tutti i diritti. Di solito la si usa per tutte le operazioni legate a questi beni. Oltre ai diritti di licenza, rientrano qui anche la registrazione e la valorizzazione della proprietà intellettuale. Per questo non va trascurata nella pianificazione strategica della struttura aziendale. La holding IP viene registrata come persona giuridica autonoma e funge da società madre dell'impresa operativa.

Con una holding IP un'azienda gode di numerosi vantaggi. Vendendo licenze puoi generare nuovi flussi di reddito . Gestire la proprietà intellettuale in modo centralizzato garantisce un'amministrazione efficiente. Se la controllata operativa chiude, la holding resta comunque titolare della proprietà intellettuale. Le royalty che l'impresa operativa paga alla holding IP hanno inoltre effetti fiscali positivi.

Tempo fa le holding IP hanno fatto parlare di sé soprattutto per l'uso discutibile che ne facevano diverse multinazionali. I modelli di risparmio fiscale sfruttati un tempo da Google e compagnia, però, oggi non funzionano più. Con riforme internazionali come BEPS, ATAD (Anti Tax Avoidance Directive) e altre, all'uso spesso abusivo delle

le società holding IP sono state messe con le spalle al muro. Negli USA una soluzione possibile e del tutto legale è una C Corporation in Delaware , che puoi usare come holding IP: un'alternativa elegante alle società offshore e simili. Gli Stati Uniti non sono certo un paese a bassa tassazione, ma in questo caso rappresentano un'opzione interessante, perché gli utili esteri oggi sono tassati effettivamente solo al 14% circa (deduzione secondo la Section 250 IRC). L'aumento di questa aliquota previsto in passato dal 2026 è stato cancellato con il One Big Beautiful Bill Act del 2025. A seconda del paese di residenza, sugli utili distribuiti dalla C Corporation in Delaware si paga poi la ritenuta alla fonte. I contribuenti esenti possono incassarli tramite lo stipendio esentasse.

Per approfondire il Delaware come sede trovi tutto nella pagina Holding in Delaware; come incide la scelta del paese di residenza lo spiega Società americana e tasse nel paese di residenza. Tutti i servizi di costituzione in sintesi li trovi in Costituzione.

In sintesi

• Una holding detiene e gestisce partecipazioni in altre società. Guadagna con dividendi e cessioni di partecipazioni, oltre che con prestiti, servizi amministrativi e licenze alle sue controllate.
• Gli utili delle controllate vengono tassati per intero nel loro paese di sede prima della distribuzione: una holding non serve a ridurre gli utili operativi.
• Dal punto di vista fiscale una holding USA conviene di rado, perché gli USA non prevedono l'esenzione sui dividendi da partecipazioni. A suo favore giocano riservatezza, investitori e immagine; con la C Corporation la franchigia dell'imposta di successione per gli stranieri è di soli 60.000 $.
• Una holding internazionale, per esempio nel Regno Unito o a Malta, come madre della società USA risolve il tema dell'imposta di successione e porta con sé l'esenzione sui dividendi da partecipazioni.
• I vecchi modelli di risparmio fiscale con holding IP non funzionano più dopo BEPS e ATAD; una C Corporation del Delaware è un'alternativa legale.

Come ti aiutiamo

• Holding in DelawareLa holding sopra le tue società americane, con un'unica dichiarazione dei redditi.
• Struttura fiscaleLa struttura pulita tra società madre e controllata USA, o tra te e la tua società americana, concordata con il tuo commercialista.
• Costituire una CorporationLa Corporation USA (Inc) per crescita, investitori e visto.
• Blocker USA per immobiliComprare immobili USA tramite una C Corporation USA con holding britannica.
• Consulenza sulla costituzione societariaForma giuridica, Stato e conseguenze fiscali, prima di decidere.