Costituire un trust negli USA: l'alternativa alla fondazione di famiglia

La fondazione di famiglia, forma giuridica ben nota in Europa per la gestione patrimoniale, è del tutto sconosciuta nel mondo anglosassone e negli USA. Lì le fondazioni nascono per scopi benefici (ad esempio la "Bill & Melinda Gates Foundation"), mentre per la pianificazione successoria e patrimoniale privata si usa ovunque il trust.

1Il trust non è una persona giuridica né una forma societaria

La cosa più importante, subito: a differenza di una fondazione, il trust non è una persona giuridica né una forma societaria. Un trust non ha personalità giuridica propria. È un accordo fiduciario tra un disponente (grantor) e un fiduciario (trustee) a favore di un beneficiario (beneficiary).

1.1Un po' di storia

Il trust esiste da oltre 2000 anni e risale ai tempi dell'Impero romano. Prima di partire per campagne lontane, i soldati affidavano proprietà e patrimonio ad amici, così da garantire il sostentamento delle proprie famiglie. Durante l'occupazione delle isole britanniche, il trust divenne lì una pratica comune.

Il trust è arrivato sul suolo americano insieme ai coloni. All'inizio era considerato un lusso per pochi ricchi. Ma, essendo flessibile ed efficace, si è diffuso sempre di più come strumento per trasmettere il patrimonio in modo sicuro. Con la giusta struttura, un trust può offrire vantaggi fiscali notevoli sia al disponente sia ai beneficiari. Per questo oggi non lo usano più solo i grandi patrimoni, ma anche famiglie del ceto medio e singole persone.

2I tipi di trust in America

Esistono trust di diversi tipi e strutture; negli USA i più usati sono i cosiddetti living trust.

2.1Trust revocabile (Revocable Trust o Revocable Living Trust)

Nel trust revocabile il disponente ha il diritto, finché è in vita, di modificare, revocare o sciogliere il trust a sua discrezione. Ai fini fiscali, il patrimonio del trust revocabile continua a essere considerato patrimonio personale del disponente. Alla sua morte, tutti i beni sono soggetti sia all'imposta di successione federale sia a quella statale.

Quando il disponente di un trust revocabile muore, il trust diventa irrevocabile. Può anche essere strutturato in modo da dividersi in più trust irrevocabili separati a favore dei beneficiari.

2.2Trust irrevocabili (Irrevocable Trust)

A differenza del trust revocabile, quello irrevocabile, una volta costituito, non può più essere cambiato, modificato o sciolto. Quando il disponente trasferisce un bene nel trust, non può più riprenderselo.

Un trust irrevocabile può essere modificato dal fiduciario o dai beneficiari solo a determinate condizioni, ad esempio quando il piano successorio viene rivisto e modificato da un trust protector. Se i beni del trust vengono venduti, il trust si estingue.

Esistono due tipi di trust irrevocabili: i trust irrevocabili tra vivi (Living Irrevocable Trusts) e i trust irrevocabili testamentari (Testamentary Irrevocable Trusts).

2.3Trust testamentari (Testamentary Trusts)

I trust testamentari nascono insieme alle ultime volontà e al testamento del disponente. Patrimonio e proprietà appartengono al disponente solo fino alla sua morte, poi passano al trust. Finché il disponente è in vita, il trust può essere modificato e revocato in qualsiasi momento. Dopo la sua morte diventa un trust irrevocabile.

Poiché il trust testamentario prende vita solo dopo la morte del disponente, non può essere usato per evitare la successione. Una volta operativo, un fiduciario gestisce i fondi del trust e resta in carica fino alla sua scadenza. Il trust può essere strutturato per scadere in un momento preciso (ad esempio quando il beneficiario raggiunge una certa età).

2.4Trust discrezionale (Discretionary Trust)

Nel trust discrezionale il grantor nomina un fiduciario che decide quando e quanto reddito o patrimonio distribuire a un beneficiario. Di solito il disponente fissa linee guida generali per la gestione del trust, ma lascia i dettagli al fiduciario.

In un trust pienamente discrezionale il fiduciario ha ancora più libertà nel decidere come gestire il patrimonio e quando e quanto distribuire ai beneficiari. È un tipo di trust estremamente flessibile ed economico, per questo molto usato dalle famiglie.

2.5Incentive Trust

Nell'incentive trust il disponente stabilisce regole e limiti per le distribuzioni in base al comportamento o alla situazione dei beneficiari. Le distribuzioni sono legate a condizioni precise e avvengono solo quando i beneficiari le soddisfano.

Condizioni tipiche sono, ad esempio: laurearsi al college, frequentare una determinata scuola, sposarsi, entrare nell'azienda di famiglia o raggiungere un certo livello di reddito.

2.6Trust di famiglia (Family Trust)

I trust di famiglia nascono soprattutto per riunire i beni e ridurre il rischio fiscale nel trasferimento ai familiari. Di solito li costituisce una persona o una coppia per distribuire il proprio patrimonio ai beneficiari.

Lo scopo è trasferire i beni al trust, così che il fiduciario, dal punto di vista legale, non possieda un patrimonio personale ma ne mantenga il controllo tramite il trust. Il fiduciario distribuisce poi il patrimonio agli eredi a intervalli regolari, che il disponente sia ancora in vita o no.

Un trust di famiglia può essere costituito in vita con un atto fiduciario (Declaration of Trust) oppure dopo la morte, secondo le disposizioni del testamento.

3Come vengono tassati i trust negli USA?

La tassazione dipende dal tipo di trust. Per i redditi distribuiti ai beneficiari si applica una deduzione: in questo caso è il beneficiario a pagare l'imposta sul reddito su quell'importo, non il trust.

L'importo distribuito al beneficiario deriva prima dal reddito dell'anno in corso e poi dal capitale accumulato, cioè di norma il conferimento iniziale più i conferimenti successivi e i redditi eccedenti l'importo distribuito. Le plusvalenze su questo importo possono essere tassate in capo al trust o al beneficiario. Tutti gli importi distribuiti al beneficiario o a suo favore sono per lui imponibili nei limiti della deduzione per distribuzioni del trust.

Un trust irrevocabile discrezionale che trattiene i redditi paga un'imposta di 3.851 USD più il 37% dell'eccedenza oltre 16.000 USD (anno fiscale 2026): per i trust, quindi, l'aliquota massima scatta già con redditi trattenuti molto bassi.

4Trust per non residenti negli USA

I non residenti (Nonresident Alien, in breve NRA) e le persone non soggette a tassazione illimitata pagano l'imposta sul reddito americana solo sui redditi di fonte USA. Sono inoltre soggetti all'imposta su donazioni, successioni e trasferimenti generazionali solo per i beni con situs negli USA.

I trust esteri si dividono in grantor e non-grantor trust. Sui redditi di un grantor trust estero di norma è tassato il grantor, non il trust né i suoi beneficiari. I redditi di un non-grantor trust estero, invece, sono generalmente tassati quando vengono distribuiti a beneficiari USA, a meno che il trust non produca e trattenga redditi di fonte USA o effettivamente connessi.

Un trust si considera grantor trust quando:

• il disponente (cioè chi costituisce il trust) conserva il diritto di trasferire a proprio nome i beni del trust senza il consenso di nessun altro
• gli importi del trust possono essere distribuiti, durante la vita del disponente, solo a lui o al coniuge 

Un grantor trust non viene considerato ai fini né dell'imposta sul reddito né dell'imposta di successione. Un non-grantor trust, invece, è tassato come contribuente autonomo.

4.1Standby Dynasty Trust per NRA negli USA

Lo Stand-By Dynasty Trust è una strategia pensata per cittadini stranieri con beneficiari statunitensi che hanno costituito trust offshore in giurisdizioni offshore. Lo Stand-By Dynasty Trust riduce gli obblighi dichiarativi ai fini dell'imposta sul reddito per i beneficiari americani e attenua le sfavorevoli regole fiscali USA sulla distribuzione del reddito accumulato.

Alla morte del disponente, il trust estero "riversa" il patrimonio offshore, a favore dei beneficiari americani, in un dynasty trust domestico già esistente (finanziato in misura simbolica). Questo trust può andare a vantaggio anche di beneficiari stranieri.

5Quali Stati sono i più scelti per costituire trust per non residenti?

Negli USA non esiste una legge unica sui trust: ogni Stato ha la propria. Nel 2000 la National Conference of Commissioners on Uniform State Laws (NCUSL) ha redatto una legge uniforme, lo Uniform Trust Code, con l'obiettivo di offrire linee guida precise, complete e facilmente accessibili sulle questioni di diritto dei trust. Oggi lo hanno adottato 36 Stati e il District of Columbia. 

Per chi vive fuori dagli USA sono particolarmente interessanti Alaska, Delaware, Nevada, New Hampshire, South Dakota e Wyoming: offrono flessibilità e controllo, risparmio fiscale, protezione del patrimonio e privacy. Tra questi, solo Wyoming e New Hampshire hanno finora adottato lo Uniform Trust Code. Sono Stati con una giurisdizione moderna sui trust e nessuna imposta sul reddito.

5.1Vantaggi fiscali dei trust in Wyoming

Chi risiede in Wyoming non paga imposte statali sul reddito. Il vantaggio vale anche per i non residenti che accumulano reddito in un trust irrevocabile. Inoltre non ci sono imposta sulle società, imposta su donazioni o successioni, imposta sui capital gain né imposta sui diritti minerari.

In più, in Wyoming gli atti di trust non devono essere né registrati né trascritti. La legge del Wyoming consente a un trust una durata di 1000 anni, così le famiglie possono beneficiare per generazioni di una migliore protezione del patrimonio e di un carico fiscale ridotto.

Il Wyoming offre vantaggi anche ai trustee societari. Tutti i trustee societari sono autorizzati dalle commissioni bancarie statali, anche se spesso è possibile costituire società fiduciarie private non autorizzate (private trustee company, PTC), di norma soggette a regole severe e requisiti di capitalizzazione. Il Wyoming fa eccezione: qui puoi costituire PTC non regolamentate e non registrate a costi relativamente contenuti.

5.2Vantaggi fiscali dei trust in South Dakota

Anche in South Dakota i trust non pagano imposta sul reddito. Non ci sono nemmeno imposta sui capital gain né imposte su dividendi e interessi. In più mancano imposte statali su LLC o LLP, imposte ad valorem e imposte cittadine o comunali.

Per le famiglie il South Dakota ha un ulteriore vantaggio: nessuna generation-skipping transfer tax. Questa imposta federale USA colpisce sia le donazioni dirette sia i trasferimenti tramite trust a persone non parenti più giovani del donante di oltre 37,5 anni, oltre che a parenti più giovani del donante di più di una generazione.

Nella maggior parte dei casi la GST tax sui trust si applica solo se al trasferimento non si paga imposta su donazioni o successioni a ogni livello generazionale.

Un quiet trust in South Dakota può offrire vantaggi aggiuntivi: con questo tipo di trust il disponente può limitare o persino nascondere a un beneficiario l'esistenza e le informazioni del trust.

5.3Vantaggi fiscali dei trust in Nevada

Il Nevada non ha un'imposta statale sul reddito. Su un trust del Nevada si applica in genere solo l'imposta federale sul reddito. L'assenza dell'imposta statale ha un effetto nettamente positivo sulla crescita del patrimonio nel lungo periodo.

Secondo la legge del Nevada il patrimonio può restare in trust fino a 365 anni, proteggendo il passaggio dei beni da una generazione all'altra senza imposte. La legge californiana, per esempio, consente invece la tutela solo per 21 anni dopo la morte dell'ultimo beneficiario in vita alla costituzione del trust, oppure per 90 anni dalla costituzione.

Il Nevada è uno dei pochi Stati che ammettono i "directed trust", in cui alcune decisioni sul trust possono essere prese da consulenti nominati in anticipo. Con un directed trust puoi affidare le decisioni su investimenti, distribuzioni e altro a un familiare, a un consulente di fiducia o a un socio di lunga data, mentre le decisioni amministrative restano al trustee.

6Gli svantaggi dei trust negli USA

Uno dei principali svantaggi dei trust in America sono i costi di costituzione, perché di solito serve assistenza legale. Se al momento della morte restano beni intestati alla persona e non inclusi nel trust, in assenza di testamento questo patrimonio residuo viene distribuito secondo le regole statali sulla successione legittima (intestacy).

Costituire un trust e redigere un testamento può quindi costare parecchio. Anche la gestione del trust comporta costi aggiuntivi: salvo diversa previsione dell'atto, il trustee ha di norma diritto a un compenso adeguato per il periodo in cui amministra il trust, anche se è un privato. Chi vuole costituire un trust dovrebbe quindi mettere in conto non solo l'assistenza legale iniziale, ma anche i costi di gestione continuativi e il compenso del trustee.

Altri svantaggi nascono dal fatto che il disponente non è più il vero proprietario del patrimonio conferito nel trust. Banche e istituti finanziari possono imporre ostacoli e procedure aggiuntive quando si chiede un prestito o un finanziamento garantito da beni in trust.

Il trust può risultare scomodo anche per i beneficiari: invece di ricevere direttamente i beni, potrebbero dover presentare ripetute richieste tramite il trustee. Il trustee può respingerle, il che può creare tensioni tra beneficiari e trustee.

Per approfondire il quadro fiscale, visita la nostra pagina sull'imposta di successione USA per non cittadini americani e la sezione Tasse.

In sintesi

• Un trust non è una persona giuridica, ma un accordo fiduciario tra disponente, trustee e beneficiario. Negli USA svolge il ruolo della fondazione di famiglia.
• Esistono trust revocabili e irrevocabili, testamentari, discrezionali, incentive trust e trust di famiglia.
• I redditi distribuiti li tassa il beneficiario. I redditi trattenuti da un trust irrevocabile raggiungono già con importi bassi l'aliquota massima del 37 %.
• I non residenti pagano l'imposta sul reddito solo sui redditi USA e le imposte su donazioni e successioni solo sul patrimonio USA. Gli Stati più scelti sono Alaska, Delaware, Nevada, New Hampshire, South Dakota e Wyoming.
• I trust costano, sia da costituire sia da gestire, e il disponente non è più proprietario del patrimonio.

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