Upstream Gifting: cómo regalar en EE. UU. te ahorra el impuesto sobre plusvalías
Imagínate: ya vives en Estados Unidos. Hace muchos años compraste unas cuantas acciones por unos cientos de dólares. Hoy valen una pequeña fortuna: quizá 30.000 $, quizá 3 millones. Quieres dejar a tu hijo bien cubierto y piensas: se las regalo directamente y listo.
Parece buena idea. Pero fiscalmente es un desastre.
Porque en EE. UU. rige esta regla: quien recibe la donación asume, por norma general, el coste de adquisición original del donante. (Si el valor de mercado en el momento de la donación es inferior, ese valor más bajo se aplica a una posible pérdida posterior.) Así que si tu hijo recibe tus acciones de Nvidia valoradas en 30.000 $ que compraste en su día por 300 $, su base fiscal es de 300 $. Si las vende, paga impuesto sobre plusvalías por toda la ganancia de 29.700 $.
Según sus ingresos, serían un 15 % o un 20 % de long-term capital gains tax, y quizá además el 3,8 % de Net Investment Income Tax (NIIT). Incluso con ingresos moderados, la cuenta sube rápido a entre 4.500 $ y más de 6.000 $ de impuestos, solo por haber transmitido las acciones de la forma «equivocada».
Una donación directa hacia abajo en la línea sucesoria convierte tu regalo en una trampa fiscal.
La solución genial: Upstream Gifting
La respuesta americana a este problema es tan sencilla como brillante: regala hacia arriba, no hacia abajo.
Esta estrategia se llama Upstream Gifting. En lugar de transmitir las acciones directamente a tu hijo, primero se las regalas a tus padres o abuelos.
¿Por qué? Porque en EE. UU., cuando fallece un contribuyente, entra en juego el principio mágico del step-up in basis.
El step-up in basis: el arma secreta de América contra el impuesto sobre plusvalías
La normativa fiscal estadounidense establece que, al fallecer una persona, el valor de adquisición de todos los bienes heredados se eleva a su valor de mercado actual.
Un ejemplo:
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Precio de compra de Nvidia: 300 $
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Valor de mercado al fallecer: 30.000 $
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El heredero recibe las acciones con una base de 30.000 $
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Venta por 30.000 $ = cero impuestos
Toda la carga fiscal desaparece en un instante.
Ejemplo concreto: el padre de familia previsor
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Tienes acciones de Nvidia por valor de 30.000 $, con un precio de compra de 300 $.
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Quieres que tu hijo reciba estas acciones.
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En lugar de donárselas directamente, primero se las transmites a tu abuela de 94 años.
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Ella designa a tu hijo como beneficiario.
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Tras su fallecimiento, él hereda las acciones con una nueva base de 30.000 $.
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Si las vende enseguida, no paga impuesto sobre plusvalías.
En comparación:
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Con una donación directa, tu hijo habría asumido tu base de 300 $.
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Al vender por 30.000 $, habría obtenido una ganancia de 29.700 $.
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Sobre ella, en EE. UU. habría pagado un 15 % (4.455 $) o un 20 % (5.940 $) de impuesto sobre plusvalías.
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A partir de cierto nivel de ingresos, se habría sumado además el 3,8 % de NIIT, es decir, una carga fiscal total de unos 7.070 $.
Justo esa carga fiscal (varios miles de dólares) se evita por completo y de forma legal con el Upstream Gifting.
Las enormes exenciones de EE. UU. lo hacen posible
Otra razón por la que el Upstream Gifting es tan potente son las gigantescas exenciones de la normativa fiscal estadounidense.
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En EE. UU., la exención para donaciones y herencias en 2026 es de 15 millones de dólares por persona. Un matrimonio puede transmitir, por tanto, 30 millones de dólares libres de impuestos.
Eso significa:
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Incluso carteras de acciones muy grandes (de varios millones o incluso decenas de millones) pueden regalarse «upstream» sin problema.
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En la mayoría de los casos, la donación no genera Gift Tax, porque las exenciones son muy altas.
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Si fallece quien recibió la donación y las acciones pasan a la siguiente generación con step-up in basis, tampoco se devenga Estate Tax mientras el valor total quede por debajo de las exenciones.
Ejemplo 1: el estadounidense afortunado
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John vive en Texas y es ciudadano estadounidense.
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Compra acciones de Tesla por 100.000 $.
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Al cabo de 10 años valen 1 millón de dólares.
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Se las regala a su madre, de 85 años.
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Cuando ella fallece, la hija hereda las acciones con una base de 1 millón de dólares.
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Precio de venta: 1 millón de dólares. Impuestos: cero.
Por qué el sistema estadounidense hace más ricas a las familias
En EE. UU., las familias pueden transmitir su patrimonio de generación en generación sin que las plusvalías latentes lleguen nunca a tributar. Carteras enteras de acciones, inmuebles y empresas cambian de manos libres de impuestos. Así nacen dinastías familiares que conservan y hacen crecer su riqueza.
Solo compensa si de verdad te mudas
El upstream gifting es una de las mayores ventajas fiscales del sistema estadounidense. Pero solo funciona si:
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todas las partes son residentes fiscales en EE. UU., y
Quien pasa por alto estas condiciones se arriesga a una sorpresa muy desagradable: doble imposición, pagos atrasados y conflictos con Hacienda.
Asesoramiento para quienes se mudan a EE. UU.
¿Estás pensando en hacer de EE. UU. tu nuevo hogar? ¿Tienes ya carteras importantes o inmuebles y quieres transmitirlos a la siguiente generación con la mejor fiscalidad posible?
Entonces conviene actuar a tiempo. Con la estructura adecuada no solo proteges tu patrimonio, sino que también puedes transmitirlo libre de impuestos. En nuestras guías te explicamos cómo funciona el impuesto de sucesiones de EE. UU. para no ciudadanos y qué debe incluir tu planificación fiscal antes de la mudanza; encontrarás más artículos en Actualidad.
En Mount Bonnell Advisors llevamos muchos años asesorando a empresarios, inversores y particulares con grandes patrimonios en su mudanza, la creación de empresas y la planificación sucesoria.
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