Guía fiscal para inversores que tributan en Estados Unidos

El principio básico

Cuando vendes un activo en una cuenta de valores sujeta a impuestos (no en una IRA ni en un 401(k)), se produce una ganancia o pérdida de capital.
El cálculo es sencillo: precio de venta menos coste de adquisición.

Ejemplo:

• Compra: 100 acciones a 8 USD = 800 USD

• Venta: 100 acciones a 12 USD = 1.200 USD

• Ganancia de capital = 400 USD

Si, en cambio, vendes por debajo del precio de compra, se genera una pérdida de capital que reduce tus impuestos.

Compensación de pérdidas

Fiscalmente hablando, las pérdidas valen oro.

• Primero se compensan las ganancias con las pérdidas.

• Si las pérdidas superan a las ganancias, puedes compensar hasta 3.000 USD al año con tus ingresos ordinarios (por ejemplo, el salario).

• El exceso se puede trasladar a años futuros sin límite.

Por eso el «tax-loss harvesting» bien planificado es una herramienta clave para cualquier inversor.

Ganancias a corto plazo frente a ganancias a largo plazo

Aquí está la gran diferencia respecto a Europa.

• Las ganancias a corto plazo (tenencia ≤ 1 año) tributan como rentas del trabajo, es decir, a tu tipo personal, que puede llegar al 37 %.

• Las ganancias a largo plazo (tenencia > 1 año) disfrutan de tipos reducidos:

  • 0%

  • 15%

  • 20%

El tramo depende de tu renta imponible.

Ejercicio fiscal 2026 (soltero):

• Renta imponible hasta 49.450 USD → 0 %

• De 49.451 a 545.500 USD → 15 %

• A partir de 545.501 USD → 20 %

Para matrimonios con declaración conjunta, el tipo del 0 % se aplica hasta 98.900 USD, el del 15 % hasta 613.700 USD y, por encima, el 20 %.

En resumen: si mantienes tus inversiones con estrategia y vendes en el momento adecuado, puedes conseguir ventajas fiscales enormes.

No todos los dividendos son iguales.

• Qualified dividends: tributan como las ganancias de capital a largo plazo (0/15/20 %).

• Non-qualified dividends: tributan como ingresos ordinarios.

La mayoría de las sociedades anónimas estadounidenses pagan qualified dividends, mientras que ciertos fondos, REIT o empresas extranjeras suelen repartir dividendos non-qualified.

El recargo del 3,8 %

Una carga adicional es el llamado Net Investment Income Tax (NIIT) del 3,8 %.

• Se aplica a partir de un MAGI de 200.000 USD (soltero) o 250.000 USD (casado).

• Solo afecta a la parte que supera ese límite.

Ejemplo:
Un contribuyente soltero tiene 210.000 USD de ingresos, de los cuales 50.000 USD son ganancias de capital. El 3,8 % se aplica sobre 10.000 USD. → Impuesto adicional: 380 USD.

La estrategia del cero por ciento

Especialmente interesante: la ventana del 0 % para plusvalías y dividendos.

Ejemplo:

• Marian gana 35.000 USD (ingresos ordinarios).

• Además, obtiene 20.000 USD en ganancias de capital a largo plazo.

• Hasta 49.450 USD se aplica en 2026 el tipo del 0 %.
  → Unos 14.450 USD de sus ganancias quedan libres de impuestos.

Para las rentas medias, esto puede ser un auténtico oasis fiscal dentro del sistema estadounidense.

El IRS trata las criptomonedas como property (bienes), no como moneda.

Eso significa:

• Cada venta, permuta o uso de criptomonedas se considera un hecho imponible.

• Las ganancias y pérdidas se tratan, igual que con las acciones, como ganancias o pérdidas de capital.

• Los pagos recibidos en cripto también tributan.

Ejemplo:
Robert compra bitcoin por 50.000 USD. Su valor sube a 90.000 USD. Se compra un barco y lo paga en BTC. → Ganancia imponible: 40.000 USD.

Reorganizaciones y airdrops

• Nuevos tokens tras un hard fork → tributan por su valor de mercado en el momento de recibirlos.

• Airdrops y recompensas → ordinary income, no ganancia de capital.

Obligación de declarar

Desde 2021, la pregunta sobre cripto aparece bien visible en la página 1 del formulario 1040:
«¿Ha recibido, vendido, intercambiado o enajenado activos digitales?»

Dar información falsa puede tener consecuencias graves, incluso penales.

Step-up in basis

Una gran ventaja del sistema fiscal estadounidense: las plusvalías desaparecen con el fallecimiento del titular.

Ejemplo:
John compra acciones a 5 USD y, a su muerte, cotizan a 100 USD.

• No se paga impuesto por la revalorización acumulada en vida.

• Los herederos asumen el nuevo valor de adquisición de 100 USD.

Por eso, mantener las inversiones hasta la herencia resulta fiscalmente atractivo.

Donaciones

• Exención anual 2026: 19.000 USD por donante y beneficiario; al cónyuge sin ciudadanía estadounidense, 194.000 USD. La exención vitalicia del impuesto sobre sucesiones y donaciones asciende 2026 a 15.000.000 USD.

• El beneficiario no paga impuesto sobre la renta.

• Importante: el precio de adquisición original pasa al beneficiario.

Ejemplo:
Jane regala a su nieta Susan acciones por valor de 1.000 USD, con un precio de adquisición de 200 USD.
→ Para Susan, la base es de 200 USD. Si vende, la ganancia se calcula sobre esa base.

1. Vigila el periodo de tenencia: un solo día puede decidir si tu ganancia tributa al 20 % o al 37 %.

2. Aprovecha el tax-loss harvesting: materializa pérdidas de forma selectiva para compensar ganancias.

3. Gestiona tus ingresos: si trasladas tus ganancias a años con ingresos más bajos, puedes caer en el tramo del 0 %.

4. Revisa la estructura de tus dividendos: fíjate en los «qualified dividends».

5. Documenta tus criptomonedas con disciplina: tienes que poder justificar cada transacción.

6. Planifica la herencia: el step-up in basis puede asegurar ventajas fiscales durante generaciones.

Muchos de nuestros clientes se topan con una complejidad añadida:

• Declaraciones FATCA: las US persons deben declarar sus cuentas en el extranjero.

• Delimitación con la fiscalidad de tu país: si pasas a ser residente fiscal en EE. UU., tienes que comprobar con precisión qué ingresos tributan y dónde.

EE. UU. ofrece a los inversores muchas opciones de planificación fiscal y mucha más flexibilidad que un impuesto plano sobre el ahorro. Quien entiende el sistema puede ahorrar sumas importantes. Pero las reglas están llenas de trampas, sobre todo para extranjeros o personas con doble nacionalidad.

Si inviertes en EE. UU. o ya te has mudado allí desde Europa, conviene que un profesional revise tu situación. En Mount Bonnell Advisors te ayudamos a:

Te ayudamos a:

• Estructurar tus inversiones de la forma fiscalmente más eficiente.

• Declarar correctamente ganancias de capital y dividendos.

• Evitar la doble imposición.

• Desarrollar una estrategia clara para criptomonedas, donaciones y herencias.

👉 Consejo: no esperes a que venza la declaración de la renta. La planificación fiscal solo funciona por adelantado. Quien planifica a tiempo acaba ahorrando cantidades de cinco o seis cifras.

Reserva ya tu consulta Qué brókeres encajan con inversores sin residencia en EE. UU. lo tienes en el artículo sobre los 10 mejores brókeres de EE. UU. para inversores no residentes; encontrarás más artículos en Actualidad.

Normativa vigente: ejercicio fiscal 2026 según IRS Rev. Proc. 2025-32 (límites de ganancias de capital, exención de donaciones, exención del impuesto de sucesiones). Los importes se indexan a la inflación y se actualizan cada año en enero.

Consulta y puesta en marcha

Si quieres ver qué significa esto en tu situación personal, lo mejor es que reserves una consulta.