Guida fiscale per chi investe ed è soggetto a imposte negli USA

Il principio di base

Se vendi un asset in un conto titoli tassato (non in un IRA o in un 401(k)), realizzi una plusvalenza o una minusvalenza.
Il calcolo è semplice: prezzo di vendita meno costo di acquisto.

Esempio:

• Acquisto: 100 azioni a 8 USD = 800 USD

• Vendita: 100 azioni a 12 USD = 1.200 USD

• Plusvalenza = 400 USD

Se invece vendi sotto il prezzo d'acquisto, realizzi una minusvalenza, che a sua volta riduce le imposte.

Compensazione delle perdite

Dal punto di vista fiscale, le perdite valgono oro.

• Prima di tutto guadagni e perdite si compensano tra loro.

• Se le perdite superano i guadagni, puoi compensare fino a 3.000 USD all'anno con il tuo reddito ordinario (ad esempio lo stipendio).

• L'eccedenza si può riportare agli anni successivi senza limiti.

Per questo il "tax-loss harvesting" mirato è uno strumento chiave per chi investe.

Guadagni a breve e a lungo termine

Qui sta la grande differenza rispetto all'Europa.

• I guadagni a breve termine (detenzione ≤ 1 anno) sono tassati come reddito da lavoro, quindi con la tua aliquota personale, che può arrivare al 37%.

• I guadagni a lungo termine (detenzione > 1 anno) godono di aliquote agevolate:

  • 0%

  • 15%

  • 20%

La fascia dipende dal tuo reddito imponibile.

Anno fiscale 2026 (single):

• Reddito imponibile fino a 49.450 USD → 0 %

• Da 49.451 a 545.500 USD → 15 %

• Oltre 545.501 USD → 20 %

Per le coppie sposate con dichiarazione congiunta l'aliquota del 0 % vale fino a 98.900 USD, quella del 15 % fino a 613.700 USD, oltre si applica il 20 %.

In pratica: chi mantiene le posizioni con strategia e vende al momento giusto può ottenere vantaggi fiscali enormi.

Non tutti i dividendi sono uguali.

• Qualified dividends: tassati come le plusvalenze a lungo termine (0/15/20%).

• Non-qualified dividends: tassati come reddito ordinario.

La maggior parte delle società per azioni americane paga qualified dividends, mentre alcuni fondi, REIT o società estere distribuiscono più spesso dividendi non-qualified.

La sovrimposta del 3,8%

Un onere aggiuntivo è la cosiddetta Net Investment Income Tax (NIIT) del 3,8%.

• Scatta da un MAGI di 200.000 USD (single) o 250.000 USD (coniugati).

• Si applica solo alla parte che supera la soglia.

Esempio:
Un contribuente single ha un reddito di 210.000 USD, di cui 50.000 USD di plusvalenze. Il 3,8% si applica su 10.000 USD. → Imposta aggiuntiva: 380 USD.

La strategia dello zero per cento

Particolarmente interessante: la finestra del 0% per plusvalenze e dividendi.

Esempio:

• Marian guadagna 35.000 USD (reddito ordinario).

• In più realizza 20.000 USD di plusvalenze a lungo termine.

• Fino a 49.450 USD, nel 2026 si applica l'aliquota del 0 %.
  → Circa 14.450 USD dei suoi guadagni restano esentasse.

Per i redditi medi può essere una vera oasi fiscale all'interno del sistema americano.

L'IRS tratta le criptovalute come property, non come valuta.

Significa che:

• Ogni vendita, scambio o utilizzo di cripto è un evento imponibile.

• Guadagni e perdite sono trattati come per le azioni, cioè come plusvalenze/minusvalenze.

• Anche i pagamenti in cripto sono tassabili.

Esempio:
Robert compra bitcoin per 50.000 USD. Il valore sale a 90.000 USD. Compra una barca e paga in BTC. → Plusvalenza imponibile: 40.000 USD.

Riorganizzazioni e airdrop

• Nuovi token dopo un hard fork → tassabili al valore di mercato al momento della ricezione.

• Airdrop e ricompense → ordinary income, non plusvalenza.

Obbligo di dichiarazione

Dal 2021 la domanda sulle cripto compare in evidenza a pagina 1 del modulo 1040:
"Hai ricevuto, venduto, scambiato o ceduto asset digitali?"

Dichiarazioni false possono avere conseguenze gravi, fino a procedimenti penali.

Step-up in basis

Un grande vantaggio del sistema fiscale americano: alla morte del proprietario le plusvalenze si azzerano.

Esempio:
John compra azioni a 5 USD, che alla sua morte valgono 100 USD.

• Nessuna imposta sull'aumento di valore maturato in vita.

• Gli eredi partono dal nuovo valore di carico di 100 USD.

Per questo tenere gli investimenti a lungo, fino alla successione, è fiscalmente interessante.

Donazioni

• Franchigia annuale 2026: 19.000 USD per ogni donatore e beneficiario; verso un coniuge senza cittadinanza americana 194.000 USD. La franchigia a vita dell'imposta su successioni e donazioni nel 2026 è di 15.000.000 USD.

• Nessuna imposta sul reddito per chi riceve.

• Importante: il costo d'acquisto originale passa al beneficiario.

Esempio:
Jane regala alla nipote Susan azioni del valore di 1.000 USD, con costo d'acquisto di 200 USD.
→ Per Susan vale la base di 200 USD. Se vende, la plusvalenza si calcola su questa base.

1. Rispetta il periodo di detenzione: un solo giorno può decidere se il tuo guadagno viene tassato al 20% o al 37%.

2. Sfrutta il tax-loss harvesting: realizza perdite in modo mirato per compensare i guadagni.

3. Gestisci il tuo reddito: se sposti i guadagni in anni con reddito più basso, puoi rientrare nella fascia del 0%.

4. Verifica la struttura dei dividendi: punta sui "qualified dividends".

5. Documenta le crypto con disciplina: devi poter dimostrare ogni transazione.

6. Pianifica la successione: lo step-up in basis può garantire vantaggi fiscali per generazioni.

Molti clienti di Mount Bonnell Advisors si trovano davanti a una complessità in più:

• Convenzioni contro la doppia imposizione: molti paesi europei hanno trattati con gli USA per evitare la doppia imposizione. Perché una convenzione con gli USA funzioni davvero nel tuo caso, devi chiarire dove sei residente ai fini fiscali e quali redditi vengono tassati in quale paese.

• Reporting FATCA: le US person devono dichiarare i conti esteri.

• Confine con il fisco di casa: se diventi residente fiscale negli USA arrivando dall'Europa, devi verificare con precisione quali redditi vengono tassati e dove.

Gli USA offrono agli investitori molte possibilità di pianificazione fiscale, con molta più flessibilità rispetto a un'imposta forfettaria sui redditi da capitale. Chi capisce il sistema può risparmiare somme importanti. Allo stesso tempo le regole sono piene di insidie, soprattutto per stranieri e doppi cittadini.

Se dall'Italia, dal Ticino o dal resto d'Europa investi negli USA o ti ci sei trasferito, conviene far verificare la tua situazione da professionisti. Noi di Mount Bonnell Advisors siamo specializzati nel punto d'incontro tra il tuo paese d'origine e il diritto tributario americano.

Ti aiutiamo a:

• Strutturare i tuoi investimenti nel modo fiscalmente migliore.

• Dichiarare correttamente plusvalenze e dividendi.

• Evitare la doppia imposizione.

• Definire una strategia chiara per crypto, donazioni e successioni.

👉 Consiglio: non aspettare la scadenza della dichiarazione dei redditi. La pianificazione fiscale funziona solo in anticipo. Chi pianifica per tempo, alla fine risparmia cifre a cinque o sei zeri.

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Aggiornato all'anno fiscale 2026 secondo IRS Rev. Proc. 2025-32 (soglie sulle plusvalenze, esenzione sulle donazioni, esenzione sull'imposta di successione). Gli importi sono indicizzati all'inflazione e vengono aggiornati ogni anno a gennaio.

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