La Inflation Reduction Act después de la One Big Beautiful Bill: qué créditos fiscales para empresas siguen vivos

Cuando la Inflation Reduction Act (IRA) se convirtió en ley el 16 de agosto de 2022, los fabricantes y promotores energéticos europeos la miraron con una mezcla de envidia y apetito. Créditos federales generosos y de larga duración para electricidad limpia, baterías, vehículos y edificios eficientes convirtieron a Estados Unidos en el lugar donde construir. La One Big Beautiful Bill Act del 4 de julio de 2025 reescribió ese programa. Algunos créditos terminaron en septiembre de 2025, otros el 30 de junio de 2026, y los grandes créditos eólicos y solares dependen ahora de una fecha que acaba de pasar.

Dos leyes, un solo programa

En el terreno fiscal, la Inflation Reduction Act de 2022 hizo tres cosas. Creó o prorrogó una larga lista de créditos para energía limpia, hizo que la mayoría fueran vendibles o reembolsables para que también pudieran aprovecharlos las empresas sin cuota tributaria, e introdujo dos nuevos impuestos sobre las corporaciones muy grandes para ayudar a financiarlos.

La One Big Beautiful Bill Act, Public Law 119-21, aprobada el 4 de julio de 2025, dejó la estructura en pie pero le recortó la vida. Los créditos para consumidores y vehículos terminaron antes de tiempo, los de edificios y puntos de recarga recibieron un corte en junio de 2026, la eólica y la solar se encontraron con una fecha final tajante, y casi todos los créditos supervivientes ganaron nuevas restricciones sobre la participación de China, Rusia, Irán y Corea del Norte. Los dos impuestos corporativos se mantuvieron.

Para una empresa europea con una filial en EE. UU., la pregunta práctica a finales de 2026 es por tanto más estrecha que en 2023. Ya no eliges en un bufé de incentivos. Compruebas si un proyecto ya en marcha sigue cumpliendo los requisitos y si un negocio de fabricación o de combustibles encaja en alguno de los créditos que el Congreso conservó.

La tabla de situación a 29 de octubre de 2026

El IRS publicó las fechas de corte de los créditos que terminaron antes de tiempo en sus preguntas frecuentes de agosto de 2025. Junto con lo que dice la ley para el resto, el panorama es este:

Para un vehículo del 45W, el IRS considera que el vehículo se ha adquirido cuando se firma un contrato vinculante por escrito y se ha realizado un pago, aunque sea una pequeña entrada o la entrega de un vehículo usado. Un camión encargado y pagado a cuenta en septiembre de 2025 puede, por tanto, seguir dando derecho al crédito aunque se entregara más tarde.

Eólica y solar: la línea que acabamos de cruzar

Las secciones 45Y y 48E son las sucesoras, neutrales en tecnología, de los antiguos créditos a la producción y a la inversión. Para instalaciones eólicas y solares, la ley dice ahora sin rodeos que los créditos no se aplican a una instalación puesta en servicio después del 31 de diciembre de 2027. La disposición sobre la entrada en vigor de la ley de 2025 suaviza esto: la nueva extinción solo se aplica a instalaciones cuya construcción empiece más de doce meses después de la fecha de promulgación. Un proyecto eólico o solar cuya construcción comenzó a más tardar el 4 de julio de 2026 queda fuera del plazo de 2027 y conserva el calendario anterior.

Tres proyectos, tres resultados

• Una instalación solar en la cubierta y las marquesinas del aparcamiento de un almacén en San Antonio, con la construcción iniciada en mayo de 2026 mediante trabajo físico de carácter significativo: fuera del plazo de 2027, siempre que la construcción continúe y el proyecto siga las normas del IRS sobre el inicio de la construcción.
• Una instalación similar cuya construcción empieza en noviembre de 2026: solo tiene derecho al crédito si se pone en servicio a más tardar el 31 de diciembre de 2027. Si se pasa de esa fecha un solo día, el crédito desaparece.
• Un sistema de almacenamiento en baterías en el mismo emplazamiento: el almacenamiento de energía está exceptuado de la extinción eólica y solar y sigue el calendario general, pero queda expuesto a las normas sobre entidades extranjeras prohibidas cuando la construcción empieza después del 31 de diciembre de 2025.

El 15 de agosto de 2025, el IRS endureció en la Notice 2025-42 lo que cuenta como inicio de la construcción para eólica y solar: el trabajo físico de carácter significativo es ahora, por lo general, el único método, y la planificación, la financiación o los permisos no cuentan. Siempre pedimos a nuestros clientes el rastro documental: contratos, facturas del trabajo físico y pruebas de un avance continuo. Sin él, la fecha de inicio es una simple afirmación, y el IRS puede ponerla a prueba.

Los importes de los créditos mantienen la misma estructura. La tarifa base del crédito a la producción es de 0,3 centavos por kilovatio hora y se multiplica por cinco, hasta 1,5 centavos, para instalaciones de menos de un megavatio o para las que cumplen las normas de salario prevaleciente (prevailing wage) y de aprendices. Las bonificaciones por contenido nacional y por ubicación en una energy community suman incrementos adicionales.

Los créditos que el Congreso conservó

Fuera de la eólica y la solar, la ley de 2025 fue más suave, y algunos de los créditos más valiosos para los fabricantes sobrevivieron.

45X, fabricación avanzada

Continúa el crédito a la producción de componentes como celdas y módulos de baterías, componentes solares, inversores y minerales críticos. Los componentes vendidos hasta 2029 obtienen el crédito completo; después el porcentaje baja al 75 % en 2030, al 50 % en 2031, al 25 % en 2032 y a cero a partir de entonces. Los componentes de energía eólica producidos y vendidos después del 31 de diciembre de 2027 ya no dan derecho al crédito. El carbón metalúrgico se añadió como mineral crítico, con su propia fecha final después de 2029.

45Z, producción de combustibles limpios

El crédito para combustibles de transporte de bajas emisiones se prorrogó para el combustible vendido hasta el 31 de diciembre de 2029. Para el combustible producido después de 2025, la materia prima debe producirse o cultivarse en Estados Unidos, México o Canadá, lo que cierra la puerta al aceite de cocina usado importado de Europa y a materias primas similares.

45V y 45Q

Las instalaciones de hidrógeno limpio deben ahora empezar a construirse antes del 1 de enero de 2028, cinco años antes que el plazo original. El crédito por captura de carbono de la sección 45Q continúa.

Donde más interés europeo vemos es en el 45X. Una planta en EE. UU. que produce componentes para baterías o paneles solares recibe un crédito por cada unidad producida y vendida, algo que puede transformar la rentabilidad de una fábrica en Texas. Además, es uno de los pocos créditos que una empresa normal sujeta a impuestos puede cobrar como pago directo del IRS.

Propiedad extranjera: quién queda fuera y quién no

La ley de 2025 añadió una densa capa de normas sobre specified foreign entities (entidades extranjeras especificadas) y foreign-influenced entities (entidades bajo influencia extranjera). Suenan como si apuntaran a cualquier propietario extranjero. No es así.

Las definiciones giran en torno a las entidades extranjeras de riesgo y a las covered nations, y la ley define como covered nations a Corea del Norte, China, Rusia e Irán. Una filial estadounidense propiedad de una matriz alemana, sueca o italiana no es una specified foreign entity por esa propiedad. Una empresa estadounidense pasa a ser una foreign-influenced entity, y pierde los créditos, si por ejemplo una sola specified foreign entity posee al menos el 25 % de ella, si varias specified foreign entities poseen juntas al menos el 40 %, o si estas tienen al menos el 15 % de su deuda.

La segunda prueba mira la cadena de suministro. Para las instalaciones y el almacenamiento de las secciones 45Y y 48E cuya construcción empiece después del 31 de diciembre de 2025, y para los componentes del 45X en ejercicios fiscales que empiecen después del 4 de julio de 2025, la asistencia material de una entidad extranjera prohibida descalifica el proyecto. Un fabricante europeo cuyas celdas de batería o inversores procedan de un proveedor chino tiene que revisar esto antes de hacer el pedido, no al cierre del ejercicio.

Para el propietario europeo corriente, por tanto, la propiedad no es el problema. El aprovisionamiento puede serlo.

Vender un crédito o cobrarlo en efectivo

Muchas filiales estadounidenses de grupos europeos tienen poco impuesto federal que compensar en sus primeros años. La IRA lo previó con dos vías de monetización que siguen vigentes.

Transmisión. Según la sección 6418, una empresa puede vender la totalidad o parte de un crédito elegible a un contribuyente estadounidense no vinculado a cambio de dinero. La lista de créditos elegibles abarca los 30C, 45, 45Q, 45U, 45V, 45X, 45Y, 45Z, 48, 48C y 48E, además de un crédito para pequeños productores de biodiésel. El dinero recibido no es renta imponible para el vendedor ni gasto deducible para el comprador. Desde la ley de 2025, varios de estos créditos no pueden venderse a un comprador que sea una specified foreign entity.

Pago electivo. Según la sección 6417, el IRS trata el crédito como un pago de impuestos y reembolsa el exceso. Las organizaciones exentas, los estados y municipios, los gobiernos tribales y las cooperativas eléctricas rurales pueden hacerlo con toda la lista. Una empresa ordinaria sujeta a impuestos solo puede elegirlo para los créditos 45V, 45Q y 45X, para el año en que empieza la instalación o la producción y los cuatro siguientes, con fin antes de 2033.

Ambas vías exigen un registro previo ante el IRS antes de presentar la declaración, y el número de registro debe figurar en ella. El precio del crédito en una transmisión se negocia entre las partes. La declaración que recoge el crédito, normalmente el Form 1120 de una corporation estadounidense, es donde cualquier error sale a la luz.

Los dos impuestos de la IRA que nunca desaparecieron

La parte de financiación de la IRA sigue en vigor y alcanza a algunos grupos europeos a través de sus filiales en EE. UU.

• Impuesto mínimo alternativo corporativo. Un impuesto mínimo del 15 % sobre el resultado contable ajustado, para ejercicios fiscales que empiecen después del 31 de diciembre de 2022. Se aplica a corporaciones cuyo resultado contable medio anual en tres años supere los 1.000 millones de $. Para un miembro estadounidense de un grupo multinacional con matriz extranjera, el resultado del grupo cuenta para el umbral de 1.000 millones de $, y la media trienal propia de la corporación estadounidense debe ser de 100 millones de $ o más.
• Impuesto especial sobre la recompra de acciones. El uno por ciento del valor de mercado de las acciones recompradas por una corporación estadounidense cuyas acciones cotizan en un mercado de valores organizado. No se aplica en un año en que las recompras no superen 1 millón de $.

Ninguno de los dos afecta a una empresa familiar europea con una sociedad de ventas en EE. UU. Importan a los grupos cotizados y a las grandes plataformas de capital riesgo, donde el equipo fiscal estadounidense ya los conocerá. Nuestra guía sobre la tributación de los beneficios empresariales en EE. UU. sitúa en contexto el tipo general del impuesto de sociedades, del 21 %.

Cómo reclamar lo generado en el primer semestre de 2026

El corte del 30 de junio de 2026 crea una tarea declarativa que muchas pequeñas empresas pasan por alto. Un punto de recarga puesto en servicio en abril de 2026, un edificio comercial cuya construcción empezó antes de julio o viviendas adquiridas por compradores antes del corte del 45L siguen generando un crédito o una deducción, y se reclama en la declaración del ejercicio fiscal 2026, que se presenta en 2027.

1. Reúne ya las pruebas de puesta en servicio o de inicio de obra, mientras las personas y los contratistas siguen localizables.
2. Para el 179D, el cálculo del ahorro debe proceder de un software cualificado y la certificación, de una persona cualificada; ambas cosas son mucho más difíciles de reconstruir más adelante.
3. En cualquier proyecto de un megavatio o más, documenta los salarios prevalecientes y las horas de aprendices, porque de ellos depende la tarifa más alta del crédito.
4. Si la empresa no va a tener impuesto que compensar, regístrate para una transmisión a principios de 2027 y busca comprador.

No pierdas de vista el panorama general. La ley de 2025 también recuperó la deducción inmediata del gasto en investigación y experimentación realizado en EE. UU. para ejercicios fiscales que empiecen después de 2024, algo que para muchos fabricantes pesa ahora más que los créditos energéticos; nuestra página sobre las rebajas fiscales de Trump para empresas cubre esa parte. Los incentivos estatales son una capa aparte, a menudo negociada directamente con el estado, como explica nuestra página sobre incentivos estatales para empresas. Para la visión fiscal federal de una empresa de propiedad extranjera en su conjunto, empieza por nuestro resumen de impuestos estadounidenses para empresas, y para las normas no fiscales que se aplican a esa misma planta, nuestra guía sobre la regulación empresarial federal y estatal.